蔚來(lái)（紐約交易所代碼：NIO）今日公布截至2018年12月31日的2018財(cái)年第四季度及2018年度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，蔚來(lái)第四季度營(yíng)收34.356億元，交付7980輛ES8，凈虧損為35.030億元。

財(cái)報(bào)公布后，蔚來(lái)股價(jià)在周二盤(pán)后下跌超10%。

2018年第四季度及年度運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)摘要

2018年第四季度ES8產(chǎn)量為8069輛，相比于第三季度4206輛增長(zhǎng)91.8%。2018年ES8總產(chǎn)量為12775輛。

2018年第四季度ES8交付數(shù)量為7980輛，相比于第三季度3268輛增長(zhǎng)144.2%。2018年ES8交付總量為11348輛。

2018年第四季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)摘要

-2018年第四季度總收入為34.356億元人民幣（4.997億美元），同上季度相比增長(zhǎng)了133.8%。

-2018年第四季度毛利率為0.4%，上季度毛利率為負(fù)7.9%。

-2018年第四季度汽車(chē)銷(xiāo)售額為33.812億元人民幣（4.918億美元），同上季度相比增長(zhǎng)了137.0%。

-2018年第四季度汽車(chē)銷(xiāo)售毛利潤(rùn)率(3)為3.7%，上季度為負(fù)4.3%。

-2018年第四季度經(jīng)營(yíng)性虧損為34.469億元人民幣（5.013億美元），同上季度相比增長(zhǎng)了22.7%，與2017年同期相比增長(zhǎng)了106.4%。

2018年第四季度除股份支付費(fèi)用，調(diào)整后經(jīng)營(yíng)性虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）(4)為33.052億元人民幣（4.807億美元），同上季度相比增長(zhǎng)了39.0%，與2017年同期相比增長(zhǎng)了102.4%。

-2018年第四季度凈虧損為35.030億元人民幣（5.095億美元），同上季度相比增長(zhǎng)了24.6%，與2017年同期相比增長(zhǎng)了106.1%。

2018年第四季度除股份支付費(fèi)用，調(diào)整后凈虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為33.613億元人民幣（4.889億美元），同上季度相比增長(zhǎng)了41.3%，與2017年同期相比增長(zhǎng)了102.1%。

-2018年第四季度，歸屬于普通股股東的凈虧損為35.165億元人民幣（5.115億美元），同上季度相比減少了64.0%，與2017年同期相比增長(zhǎng)了26.4%。除股份支付費(fèi)用以及可贖回非控制權(quán)益贖回價(jià)值的增值之外，調(diào)整后歸屬于普通股股東的凈虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為33.429億人民幣（4.862億美元）。

-第四季度每股（ADS）(5)基本及攤薄凈虧損均為3.37元人民幣（0.49美元）。

第四季度除股份支付費(fèi)用以及可贖回非控制權(quán)益贖回價(jià)值的增值之外，調(diào)整后每股（ADS）基本及攤薄凈虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）均為3.20元人民幣（0.47美元）。

-截至2018年12月31日，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，限制性貨幣資金和短期投資共計(jì)83.456億元人民幣（12.138億美元）。

2018年年度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)摘要

-2018年年度總收入為49.512億元人民幣（7.201億美元）。

-2018年年度毛利率為負(fù)5.2%。

-2018年汽車(chē)銷(xiāo)售總額為48.525億元人民幣（7.058億美元），占總收入的98.0%。

-2018年汽車(chē)銷(xiāo)售毛利潤(rùn)率為負(fù)1.6%。

-2018年年度經(jīng)營(yíng)性虧損為95.956億元人民幣（13.956億美元），同去年相比增長(zhǎng)了93.7%。

2018年年度除股份支付費(fèi)用，調(diào)整后經(jīng)營(yíng)性虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為89.161億元人民幣（12.968億美元），同去年相比增長(zhǎng)了83.3%。

-2018年年度凈虧損為96.390億元人民幣（14.019億美元），同去年相比增長(zhǎng)了92.0%。

2018年年度除股份支付費(fèi)用，調(diào)整后凈虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為89.595億元人民幣（13.031億美元），同去年相比增長(zhǎng)了81.7%。

-2018年年度，歸屬于普通股股東的凈虧損為233.279億元人民幣（33.929億美元），同去年相比增加了208.5%。除股份支付費(fèi)用、可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股贖回價(jià)值以及可贖回非控制權(quán)益贖回價(jià)值的增值之外，調(diào)整后歸屬于普通股股東的凈虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為89.178億人民幣（12.970億美元）。

-年度每股（ADS）基本及攤薄凈虧損均為70.23元人民幣（10.21美元）。

年度除股份支付費(fèi)用、可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股贖回價(jià)值以及可贖回非控制權(quán)益贖回價(jià)值之外，調(diào)整后每股（ADS）基本及攤薄凈虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）均為26.85元人民幣（3.90美元）。

期后事項(xiàng)

-2019年1月和2月ES8交付量分別為1,805和811輛，與2018年12月相比月交付量下滑高于預(yù)期，原因在于2019年中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)補(bǔ)貼減少的預(yù)期使得去年年底交付提速，元旦和春節(jié)假期期間的季節(jié)性需求減緩，以及宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)汽車(chē)行業(yè)的影響。

-公司曾經(jīng)于2017年與上海市嘉定區(qū)政府及相關(guān)單位簽署建立蔚來(lái)新能源電動(dòng)車(chē)先進(jìn)基地的框架性協(xié)議及備忘錄。近期，公司已與有關(guān)主體達(dá)成一致，停止該生產(chǎn)基地的建設(shè)計(jì)劃。戰(zhàn)略聚焦于整車(chē)制造合作模式。公司相信現(xiàn)有的合肥江淮蔚來(lái)基地能夠滿(mǎn)足未來(lái)2至3年的產(chǎn)能需求。

-2019年2月4日，公司發(fā)行總額6.5億美元，年利率4.50%的2024年到期可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“2024債券”）。2024債券的初始購(gòu)買(mǎi)者有權(quán)在30天內(nèi)額外購(gòu)買(mǎi)至多總額為1億美元的2024債券。初始購(gòu)買(mǎi)者已于2019年2月15日及2月28日分兩次行使該超額配售權(quán)，并分別購(gòu)買(mǎi)了總額5,177.3萬(wàn)和4,822.7萬(wàn)美元的2024債券。

-2019年1月30日，針對(duì)2024債券的定價(jià)，公司進(jìn)行了封頂式看漲期權(quán)交易。公司在2019年2月15日及2月26日再次進(jìn)行了封頂式看漲期權(quán)交易。公司將發(fā)行2024債券的部分凈所得用于這些看漲期權(quán)交易。封頂式看漲期權(quán)交易的轉(zhuǎn)股價(jià)格為每ADS14.92美元，并可隨交易條款進(jìn)行調(diào)整。

-2019年1月30日，針對(duì)2024債券的定價(jià)，公司還進(jìn)行了零行權(quán)價(jià)看漲期權(quán)交易，并將發(fā)行2024債券的部分凈所得用于支付購(gòu)入零行權(quán)價(jià)看漲期權(quán)的費(fèi)用。公司購(gòu)買(mǎi)了約2,680萬(wàn)份ADS。

首席執(zhí)行官和首席財(cái)務(wù)官評(píng)論

“2018年對(duì)蔚來(lái)而言是具有里程碑意義的一年，我們非常高興能完成公司制定的目標(biāo)。”蔚來(lái)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官李斌表示：“6月，我們開(kāi)始了ES8的量產(chǎn)交付，全年共交付11,348輛；9月，我們成功在紐約交易所完成首次公開(kāi)募股發(fā)行；12月，我們發(fā)布了蔚來(lái)第二款量產(chǎn)車(chē)型，高性能長(zhǎng)續(xù)航智能電動(dòng)SUVES6?！?/p>

李斌還表示：“在2018年第四季度，我們交付了7,980輛ES8，成為40萬(wàn)元以上豪華車(chē)型中銷(xiāo)量最高的7座SUV。隨著全國(guó)上路的蔚來(lái)汽車(chē)數(shù)量不斷增長(zhǎng)，提供高質(zhì)量的服務(wù)，為用戶(hù)提供超越期待的全程體驗(yàn)是我們的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和戰(zhàn)略核心。今年春節(jié)，蔚來(lái)能量和服務(wù)團(tuán)隊(duì)辛勤工作，7天24小時(shí)無(wú)微不至為用戶(hù)提供出色的出行支持和保障。2019年，我們的用戶(hù)社區(qū)還將不斷擴(kuò)大，我們也將準(zhǔn)備交付ES6以及6座版ES8，我們?nèi)詫⒕劢褂谕ㄟ^(guò)提升產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)加強(qiáng)市場(chǎng)滲透?！?/p>

蔚來(lái)首席財(cái)務(wù)官謝東螢補(bǔ)充道：“我們超額完成了2018年的生產(chǎn)和交付目標(biāo)，完成了預(yù)定的收入目標(biāo)。我們很高興能持續(xù)獲得資本市場(chǎng)的支持，加強(qiáng)了我們的資產(chǎn)負(fù)債表，為我們銷(xiāo)售、服務(wù)和加電網(wǎng)絡(luò)的拓展以及ES6的生產(chǎn)和交付打下了良好的基礎(chǔ)。同時(shí)，我們預(yù)計(jì)第一季度交付量會(huì)有高于預(yù)期的環(huán)比下降，部分原因在于2019年中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)補(bǔ)貼減少的預(yù)期使得去年年底交付提速，以及元旦和春節(jié)假期期間的季節(jié)性下滑。由于對(duì)2019年電動(dòng)汽車(chē)補(bǔ)貼政策和宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的觀(guān)望，我們預(yù)計(jì)2019年第二季度的交付量仍會(huì)較低。從積極的一面來(lái)看，顧客和媒體都對(duì)ES6表達(dá)了濃厚的興趣，尤其是經(jīng)現(xiàn)有ES8用戶(hù)的推薦。我們預(yù)計(jì)5月ES6展車(chē)進(jìn)入蔚來(lái)中心之后，ES6的訂單會(huì)增加，屆時(shí)客人們可以近距離了解和試駕體驗(yàn)ES6?！?/p>

2018年第四季度及全年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)

收入

-2018年第四季度總收入為34.356億元人民幣（4.997億美元），同上季度相比增長(zhǎng)了133.8%。

-2018年總收入為49.512億元人民幣（7.201億美元）。

-2018年第四季度汽車(chē)銷(xiāo)售額為33.812億元人民幣（4.918億美元），同上季度相比增長(zhǎng)了137.0%。2018年第四季度汽車(chē)銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)主要?dú)w因于執(zhí)行力的提升和本季度ES8的加速交付。

-2018年汽車(chē)銷(xiāo)售總額為48.525億元人民幣（7.058億美元），占總收入的98.0%。

-2018年第四季度的其他銷(xiāo)售額為5,442萬(wàn)元人民幣（791萬(wàn)美元），同上季度相比增長(zhǎng)了27.5%。2018年第四季度其他銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)主要?dú)w因于第四季度安裝的家用充電樁收入的增長(zhǎng)和服務(wù)收入的增加。

-2018年其他銷(xiāo)售總額為9,870萬(wàn)元人民幣（1436萬(wàn)美元），占總收入的2.0%。

銷(xiāo)售成本及毛利率

-2018年第四季度的銷(xiāo)售成本為34.220億元人民幣（4.977億美元），同上季度相比增長(zhǎng)了115.8%。第四季度銷(xiāo)售成本的增長(zhǎng)主要來(lái)自ES8交付數(shù)量的增加。

-2018年總銷(xiāo)售成本為52.070億元人民幣（7.573億美元）。

-2018年第四季度的毛利率為0.4%。上季度為負(fù)7.9%，毛利率的增長(zhǎng)主要由于本季度汽車(chē)銷(xiāo)售毛利潤(rùn)率的增加。

-2018年第四季度汽車(chē)銷(xiāo)售毛利潤(rùn)率為3.7%，上季度為負(fù)4.3%，增長(zhǎng)的主要原因是本季度ES8生產(chǎn)和交付量的增加。

-2018年總毛利率為負(fù)5.2%。

-2018年汽車(chē)銷(xiāo)售毛利潤(rùn)率為負(fù)1.6%。

運(yùn)營(yíng)費(fèi)用

-2018年第四季度研發(fā)費(fèi)用為15.152億元人民幣（2.204億美元），和去年同期相比增長(zhǎng)了83.8%，同上季度相比增長(zhǎng)了48.0%。2018年第四季度除股份支付費(fèi)用外的研發(fā)費(fèi)用（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為14.946億元人民幣（2.174億美元），和去年同期相比增長(zhǎng)了83.1%，同上季度相比增長(zhǎng)了57.8%。與2018年第三季度相比，本季度研發(fā)費(fèi)用的增長(zhǎng)主要?dú)w因于產(chǎn)品和軟件開(kāi)發(fā)相關(guān)團(tuán)隊(duì)員工人數(shù)的增加，以及2018年12月推出的5座高端電動(dòng)SUVES6相關(guān)的設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)費(fèi)用的增加。

-2018年總研發(fā)費(fèi)用為39.979億元人民幣（5.815億美元），較去年增長(zhǎng)了53.6%。2018年除股份支付費(fèi)用外的總研發(fā)費(fèi)用（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為38.888億元人民幣（5.656億美元）。

-2018年第四季度銷(xiāo)售及管理費(fèi)用為19.454億元人民幣（2.829億美元），和去年同期相比增長(zhǎng)了130.0%，和上季度相比增長(zhǎng)了16.5%。2018年第四季度除股份支付費(fèi)用外的銷(xiāo)售及管理費(fèi)用（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為18.255億元人民幣（2.655億美元），和去年同期相比增長(zhǎng)了123.5%，同上季度相比增長(zhǎng)了38.1%。2018年第四季度銷(xiāo)售及管理費(fèi)用的增長(zhǎng)主要?dú)w因于：1）市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和促銷(xiāo)活動(dòng)的增加；2）拓寬銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的租金和其他支出的增加；3）用戶(hù)開(kāi)發(fā)和服務(wù)相關(guān)團(tuán)隊(duì)以及其他管理團(tuán)隊(duì)員工人數(shù)的增加。

-2018年總銷(xiāo)售及管理費(fèi)用為53.418億元人民幣（7.769億美元），較去年增長(zhǎng)127.2%。2018年除股份支付費(fèi)用外的總銷(xiāo)售及管理費(fèi)用（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為47.807億元人民幣（6.953億美元）。

經(jīng)營(yíng)性虧損

-2018年第四季度經(jīng)營(yíng)性虧損為34.469億元人民幣（5.013億美元），和去年同期相比增加了106.4%，同上季度相比增加了22.7%。2018年第四季度除股份支付費(fèi)用之外的調(diào)整后經(jīng)營(yíng)性虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為33.052億元人民幣（4.807億美元），和去年同期相比增長(zhǎng)了102.4%，同上季度相比增長(zhǎng)了39.0%。

-2018年總經(jīng)營(yíng)性虧損為95.956億元人民幣（13.956億美元），去年總運(yùn)營(yíng)虧損為49.536億元人民幣。2018年除股份支付費(fèi)用之外的調(diào)整后經(jīng)營(yíng)性虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為89.161億元人民幣（12.968億美元）。

股份支付費(fèi)用

-2018年第四季度股份支付費(fèi)用為1.417億元人民幣（2,061萬(wàn)美元），和去年同期相比增長(zhǎng)了282.6%，同上季度相比減少了67.2%。2018年第四季度股份支付費(fèi)用的同比增長(zhǎng)主要?dú)w因于授予公司員工的股票期權(quán)數(shù)量的增加，環(huán)比減少主要?dú)w因于授予公司非美國(guó)員工的股票期權(quán)相關(guān)費(fèi)用在滿(mǎn)足了首次公開(kāi)募股這一條件后累計(jì)確認(rèn)于第三季度所致。

-2018年總股份支付費(fèi)用為6.795億元人民幣（9,882萬(wàn)美元）。

凈利潤(rùn)/凈虧損和每股收益

-2018年第四季度凈虧損為35.030億元人民幣（5.095億美元），和去年同期相比增長(zhǎng)了106.1%，同上季度相比增長(zhǎng)了24.6%。2018年第四季度除股份支付費(fèi)用外的調(diào)整后凈虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為33.613億元人民幣（4.889億美元），和去年同期相比增長(zhǎng)了102.1%，同上季度相比增長(zhǎng)了41.3%。

-2018年總凈虧損為96.390億元人民幣（14.019億美元），去年為50.212億元人民幣。2018年除股份支付費(fèi)用外的調(diào)整后凈虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為89.595億元人民幣（13.031億美元）。

-2018年第四季度歸屬于普通股股東的凈虧損為35.165億元人民幣（5.115億美元），和去年同期相比增長(zhǎng)了26.4%，同上季度相比減少了64.0%。除股份支付費(fèi)用以及可贖回非控制權(quán)益贖回價(jià)值的增加之外，調(diào)整后歸屬于普通股股東的凈虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為33.429億人民幣（4.862億美元）。

-2018年歸屬于普通股股東的總凈虧損為233.279億元人民幣（33.929億美元），去年為75.617億元人民幣。2018年可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股和可贖回非控制性權(quán)益的贖回價(jià)值增長(zhǎng)分別為136.673億元人民幣（19.878億美元）和6,330萬(wàn)元人民幣（921萬(wàn)美元），其中，可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股贖回價(jià)值增值的影響在公司首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)以后可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股后不再發(fā)生。除股份支付費(fèi)用、可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股贖回價(jià)值的增加以及可贖回非控制權(quán)益贖回價(jià)值的增加之外，調(diào)整后歸屬于普通股股東的凈虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）為89.178億人民幣（12.970億美元）。

-2018年第四季度每ADS基本和攤薄凈虧損均為3.37元人民幣（0.49美元）。除股份支付費(fèi)用以及可贖回非控制權(quán)益贖回價(jià)值的增加之外的調(diào)整后每ADS基本和攤薄凈虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）均為3.20元人民幣（0.47美元）。

-2018年每ADS基本和攤薄總凈虧損均為70.23元人民幣（10.21美元）。除股份支付費(fèi)用、可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股贖回價(jià)值的增加以及可贖回非控制權(quán)益贖回價(jià)值的增加之外的調(diào)整后每ADS基本和攤薄凈虧損（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）均為26.85元人民幣（3.90美元）。

資產(chǎn)負(fù)債表

-截至2018年12月31日，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，限制性貨幣資金和短期投資的余額為83.456億元人民幣（12.138億美元）。

業(yè)務(wù)展望

-2019年第一季度，公司預(yù)計(jì)ES8交付3,500到3,800臺(tái)，同第四季度相比減少約56.1%到52.4%。

-2019年第一季度，公司預(yù)計(jì)總收入達(dá)到13.909億元人民幣（2.023億美元）到15.157億元人民幣（2.205億美元），同第四季度相比減少約59.5%到55.9%。

這一業(yè)務(wù)展望反映了公司的現(xiàn)狀和對(duì)當(dāng)前業(yè)務(wù)狀況和市場(chǎng)狀況的初步預(yù)估，實(shí)際結(jié)果可能有所不同。

本文來(lái)源：騰訊科技