核心觀點(diǎn)：

1、中國充電基礎(chǔ)設(shè)施市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計(jì)到2025年，充電樁保有量達(dá)到1120萬根，車樁比持續(xù)優(yōu)化；

2、政策導(dǎo)向變?yōu)槭袌鰧?dǎo)向，未來大部分充電樁運(yùn)營商將實(shí)現(xiàn)盈利；

3、新技術(shù)驅(qū)動充電基礎(chǔ)設(shè)施市場規(guī)模走高，大功率快充和V2G商業(yè)化落地之后行業(yè)將會發(fā)生質(zhì)變；

4、新基建促進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施與大數(shù)據(jù)、5G、車聯(lián)網(wǎng)等多行業(yè)的融合發(fā)展。

新基建這把“科技之火”，正在蔓延至各個(gè)產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮著巨大的引領(lǐng)作用。

2020年，新能源汽車充電樁正式被納入國家七大新基建，站上舞臺中央。

汽車產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性、支柱型產(chǎn)業(yè)，如今正在經(jīng)歷由傳統(tǒng)燃油汽車向智能電動汽車的轉(zhuǎn)變。充電樁作為電動汽車的基礎(chǔ)補(bǔ)能設(shè)施，是汽車產(chǎn)業(yè)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中最基礎(chǔ)的抓手。

政策的扶持疊加市場的光明前景，各路資本和相關(guān)企業(yè)開始加速布局充電樁市場。億歐汽車認(rèn)為，隨著新技術(shù)的驅(qū)動，以及新基建跨領(lǐng)域的融合發(fā)展，充電基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)將迎來新一輪發(fā)展周期。

基于對市場的洞察，2020年8月7日，億歐汽車對外發(fā)布了《2020－2025中國充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展預(yù)期報(bào)告》，希望在此關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)，通過對充電基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的剖析，對未來市場發(fā)展進(jìn)行預(yù)判，進(jìn)而為中國充電基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)發(fā)展提供方向和參考。

未來，充電服務(wù)市場的發(fā)展將朝互通化、車網(wǎng)協(xié)同化和智能化方向發(fā)展。在數(shù)量層面，隨著互聯(lián)互通規(guī)模擴(kuò)大，信息共享將更充分，企業(yè)有望提高單樁利用率從而實(shí)現(xiàn)盈利；在電量層面，未來車網(wǎng)協(xié)同將使商業(yè)模式跌進(jìn)，帶來新的盈利點(diǎn)；在流量層面，隨著互聯(lián)網(wǎng)元素融入，充電樁將實(shí)現(xiàn)智能化升級，增加增值服務(wù)。

01 充電基礎(chǔ)設(shè)施邁入新的階段

電動化已經(jīng)是大勢所趨，全球車企在電動化的布局上都展現(xiàn)出了前所未有的積極。

在中國，新能源汽車正在迎來以市場為導(dǎo)向的加速成長期，隨著動力電池成本進(jìn)一步降低、以及新能源汽車規(guī)模效應(yīng)的顯現(xiàn)，市場需求正逐步被激發(fā)。當(dāng)前，新能源汽車的TCO（總擁有成本）在營運(yùn)車輛場景下已經(jīng)低于燃油車，而在私家車場景下也將于2024年前后優(yōu)于燃油車。

億歐汽車認(rèn)為，未來5年新能源汽車市場規(guī)模持續(xù)增長，加上新基建的助力，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將迎來新一輪發(fā)展。未來幾年，新增車樁比將持續(xù)降低。5年內(nèi)，車樁比有望達(dá)到2：1。長遠(yuǎn)來看，車樁比1：1的發(fā)展目標(biāo)也有望慢慢實(shí)現(xiàn)。

制表人／ 億歐汽車分析師 丁唯一

政策和資本的利好正加速到來。

2020年之后，各地補(bǔ)貼政策不斷落地，關(guān)于新基建的投資也不斷形成。多重利好下，充電樁建設(shè)提升空間巨大。

根據(jù)此前國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，2020年預(yù)計(jì)新增公共充電樁15萬臺，其中公共直流樁6萬臺，公共交流樁9萬臺；新增私人樁約為30萬臺；新增公共充電場站8000座。

中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月，國內(nèi)充電基礎(chǔ)設(shè)施增加12．2萬臺，增量同比下降49．9％，充電基礎(chǔ)設(shè)施整體維持較低增速水平。2020年由于受疫情影響，充電樁建設(shè)增速將在全年出現(xiàn)較為反常的下滑。

從增速來看，億歐汽車預(yù)測，2021年－2024年，充電樁保有量整體增速將維持在43％左右?！缎履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃 （2021－2035）》征求意見稿中提到2025年新能源汽車銷量占比達(dá)到新車銷量的25％，預(yù)計(jì)2025年中國新能源汽車保有量將超2100萬輛。屆時(shí)，充電基礎(chǔ)設(shè)施市場規(guī)模也將隨之走高。

制表人／ 億歐汽車分析師 丁唯一

從市場格局來看，市場格局的馬太效應(yīng)已經(jīng)初步顯現(xiàn)，億歐汽車預(yù)測，未來全國級市場集中度加劇，低線城市繼續(xù)涌現(xiàn)中小型運(yùn)營商。由于中小型運(yùn)營商投資小，重運(yùn)營且用戶集中，實(shí)現(xiàn)盈利的不在少數(shù)。因此，未來中小型運(yùn)營商仍有很大生存空間。相較于全國性質(zhì)的CR8，中小型運(yùn)營商會隨著新能源汽車在低線城市的普及而在下沉市場得到生長空間。

從公共充電樁格局來看，未來大功率充電、無線充電、換電將成為主力。當(dāng)前，公共樁的分布呈現(xiàn)出交流慢充樁多于直流快充樁的局面。由于交流慢充樁成本較低，因此在初期建設(shè)階段，布局交流慢充樁更有利于充電運(yùn)營商在規(guī)模上取勝。不過從運(yùn)營商數(shù)據(jù)來看，在公共直流快充樁的利用率明顯高于交流慢充樁。

制表人／ 億歐汽車分析師 丁唯一

從市場玩家來看，玩家趨于多元化，跨領(lǐng)域合作增加。在新基建政策的推動下，充電樁行業(yè)備受關(guān)注。以華為代表的硬件廠家，以阿里代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以及以寧德時(shí)代代表的能源企業(yè)利用自身優(yōu)勢進(jìn)入充電樁市場，促進(jìn)經(jīng)營模式創(chuàng)新及技術(shù)進(jìn)步，同時(shí)也解決了行業(yè)內(nèi)的一些痛點(diǎn)問題。但也對現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)格局造成一定的沖擊，加劇市場競爭，加快企業(yè)優(yōu)勝劣汰的進(jìn)程。

制表人／ 億歐汽車分析師 丁唯一

總體而言，新玩家入場為充電樁產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)注入活力，有利于運(yùn)營商之間優(yōu)勢互補(bǔ)，進(jìn)行合作模式創(chuàng)新，以深化產(chǎn)業(yè)鏈融合度，為用戶提供更加高效、便捷的服務(wù)。同時(shí)，從經(jīng)營角度而言，這也將從一定程度上改善運(yùn)營商的盈利能力。

02 充電服務(wù)市場發(fā)展方向

當(dāng)前，充電服務(wù)市場已經(jīng)初步形成一定的規(guī)模和格局，不過盈利難題始終困擾著行業(yè)。

目前，多家企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，僅有特來電一家在2019年財(cái)報(bào)中披露其新能源汽車充電生態(tài)網(wǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利5．7億元。從現(xiàn)狀來看，目前充電樁行業(yè)已經(jīng)由跑馬圈地轉(zhuǎn)為精細(xì)化運(yùn)營。億歐汽車判斷，2020年充電樁被納入新基建是一個(gè)關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)，在此之后，行業(yè)將朝互通化、車網(wǎng)協(xié)同化和智能化三個(gè)方向升級。

首先，從商業(yè)模式來看，參與者正積極打造互聯(lián)互通的新生態(tài)。隨著新能源汽車推廣與充電基礎(chǔ)設(shè)施布局完善，以及信息化水平的提升和互聯(lián)互通標(biāo)準(zhǔn)的不斷迭代升級，國內(nèi)諸多大型運(yùn)營商已經(jīng)開放、共享自己的充電平臺，逐步實(shí)現(xiàn)充電基礎(chǔ)設(shè)施之間的資源共享，消費(fèi)者可在平臺上選擇多家運(yùn)營商的服務(wù)，并可以查看充電樁的位置和實(shí)時(shí)狀態(tài)，充電效率和體驗(yàn)得到提高。

這樣一來，充電第三方服務(wù)平臺成為了充電基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通的樞紐，將充電運(yùn)營商的公共充電設(shè)施數(shù)據(jù)反向接入各運(yùn)營商平臺及其他流量平臺，實(shí)現(xiàn)任一接入方用戶使用其產(chǎn)品，在所有接入方充電設(shè)施均可完成充電服務(wù)。

制表人／ 億歐汽車分析師 丁唯一

車網(wǎng)協(xié)同則能改變當(dāng)前無序充電的現(xiàn)狀，并促使新的商業(yè)模式產(chǎn)生。當(dāng)前，充電交易只限于車主支付電費(fèi)這一方面；待V2G商業(yè)化落地之后，電動汽車可參與輔助服務(wù)市場，進(jìn)行有償調(diào)頻調(diào)峰，給電網(wǎng)饋電，車主和充電運(yùn)營商都可通過此舉賺錢。

未來，隨著新能源汽車保有量持續(xù)走高，電網(wǎng)負(fù)荷壓力增大，電動汽車的充電方式將不再以無序充電為主。（無序充電：即隨時(shí)、隨地與隨機(jī)的充電，容易導(dǎo)致大量電動汽車在電網(wǎng)負(fù)荷高峰時(shí)段集中充電，給發(fā)電、輸電、配電系統(tǒng)帶來挑戰(zhàn)）。充電樁在這之間能起到調(diào)控作用，可以通過有序充電或雙向充放電（V2G）兩種方式實(shí)現(xiàn)電動汽車與電網(wǎng)的協(xié)同。

不過，短期內(nèi)有序充電可行性更高，V2G商業(yè)化落地需要時(shí)間。從國內(nèi)已經(jīng)探索的車網(wǎng)協(xié)同的應(yīng)用場景中來看，市場上具有放電功能的新能源汽車以及雙向充電樁的數(shù)量有限，用戶也難以參與到放電互動中來。另外，在中國，用戶側(cè)利用峰谷價(jià)差套利空間有限，難以實(shí)現(xiàn)V2G的經(jīng)濟(jì)性。因此，億歐汽車認(rèn)為，在未來五年時(shí)間內(nèi)，V2G仍處于大規(guī)模商業(yè)化的前夜。

億歐汽車預(yù)計(jì)，到2030年，隨著電池成本下降，V2G的經(jīng)濟(jì)性將逐漸顯現(xiàn)。特別是V2G可能提供的充放電電量比有序充電更多，所以，當(dāng)克服設(shè)備投入成本、電池折舊成本后， V2G能夠提供更多的經(jīng)濟(jì)收益。

而隨著智能化、信息化的發(fā)展，充電樁也將由單純的“充電插座”演變?yōu)椤爸腔劢K端”。在智能網(wǎng)聯(lián)汽車體系下，充電樁作為新能源汽車的接口，從其部件構(gòu)成來看，承載著電流、信息流和資金流，讓汽車內(nèi)容數(shù)字化成為可能。所以，充電樁將成為推動新能源車聯(lián)網(wǎng)的天然入口。

屆時(shí)，充電樁將不僅僅是充電接口，也將具備與自動駕駛、自動充電、自動停車相配套的智能屬性，或承載更多人性化的服務(wù)功能，或與生活、娛樂設(shè)施相結(jié)合，成為智慧城市、汽車網(wǎng)絡(luò)的重要節(jié)點(diǎn)。