隨著貿易金融服務需求的迅速增長，傳統(tǒng)的貿易融資方式由于市場信任機制、票據(jù)真實性審核、多方數(shù)據(jù)共享和風險管控等方面面臨的問題已無法滿足各方需求，而區(qū)塊鏈技術由于其特有的數(shù)據(jù)防篡改、可追溯、統(tǒng)一賬本實時共享、多方對等協(xié)作等特點為解決貿易融資業(yè)務當前面臨的痛點問題提供了新的思路。中國人民銀行利用近年來在區(qū)塊鏈技術上的積累和探索，于2018年6月啟動建設了基于區(qū)塊鏈技術的貿易金融平臺（以下簡稱“貿金平臺”），旨在促進貿易金融業(yè)務創(chuàng)新，服務國家戰(zhàn)略發(fā)展，并初步取得了良好成效。

傳統(tǒng)貿易金融面臨的困境

隨著中國城市化、工業(yè)化的快速推進，中國經濟迅速崛起，進出口貿易額近年來一直位居世界前列，相關的貿易金融服務需求也在迅速膨脹，貿易融資額缺口不斷增大，預計到2020年，我國融資缺口將高達2.7萬億美元。盡管貿易融資缺口巨大，但傳統(tǒng)的融資方式卻使得無論是融資方、資金方，還是金融服務方、公共服務方均陷入進退兩難的境地。

1．中小企業(yè)在獲得融資方面步履維艱

據(jù)國際商會2017年調查結果顯示，70%以上的受訪銀行認為金融機構在滿足貿易金融的需求方面存在障礙，57%的中小企業(yè)客戶申請貿易融資時遭拒。此外，銀行為保證貿易融資自償性，紛紛要求中小企業(yè)繳納保證金，提供抵押、質押、擔保等，進一步加大了企業(yè)的融資成本，提高了獲得融資的門檻。

2．傳統(tǒng)貿易融資的真實性審核問題形勢嚴峻

當前的貿易融資服務依賴于紙質單據(jù)，導致一樁普通的貨物貿易業(yè)務會涉及提單、臨時發(fā)票、品質證、重量證、原產地證、貨物運輸保險單、品質和重量證明等紙質單據(jù)幾十甚至上百張，耗費了銀行大量人力物力進行單據(jù)真實性審核。此外，在貿易融資生態(tài)鏈涉及眾多參與者的情況下，每個參與者只能獲得部分的交易、物流和資金流信息，信息割裂進一步增加了業(yè)務真實性審核的難度。

3．銀行對貿易融資業(yè)務的管理和風險控制捉襟見肘

由于貿易本身涉及的行業(yè)面廣，交易鏈條長，結算方式多樣，因此，銀行對各類貿易融資的業(yè)務管理和風險控制寫在規(guī)章制度上易，落在實際操作環(huán)節(jié)難。企業(yè)容易以相同單據(jù)重復融資，或虛構交易背景和物權憑證融資，2012年江浙地區(qū)出現(xiàn)的鋼貿融資虛假倉單就是銀行“風控難”的典型案例。

4．貿易融資業(yè)務中多部門協(xié)作問題日益突出

由于傳統(tǒng)貿易融資業(yè)務涉及企業(yè)、銀行、物流商、海關、稅務、倉儲都諸多部門，不同部門之間的業(yè)務相對獨立，業(yè)務定位和管理模式不同，導致業(yè)務協(xié)調難度大；同時，不同部門均已建設了服務于各自業(yè)務的系統(tǒng)，而系統(tǒng)建設的標準不統(tǒng)一、數(shù)據(jù)格式和接口不統(tǒng)一，進一步導致不同部門之間的信息共享難度大。

5．提高貿易融資監(jiān)管能力迫在眉睫

目前，監(jiān)管部門對于貿易融資業(yè)務的開展情況僅有統(tǒng)計類監(jiān)管數(shù)據(jù)，統(tǒng)計口徑粗、顆粒度大，很難及時獲得具體的業(yè)務品種和實時發(fā)展變化情況；同時，監(jiān)管部門缺乏對銀行貿易融資資金的發(fā)放、運用和還款等環(huán)節(jié)有效的統(tǒng)計監(jiān)測工具，難以對貿易融資業(yè)務的風險狀況、合規(guī)性進行全盤和實時監(jiān)控。

對區(qū)塊鏈技術引領貿易金融范式的思考

利用金融科技手段解決傳統(tǒng)貿易金融領域的頑疾已成為業(yè)界共識。在眾多技術中，區(qū)塊鏈技術獨有的信息無法篡改、可追溯、統(tǒng)一賬本實時共享、多方對等協(xié)作等特點與貿易融資業(yè)務具有天然的契合，有望破題當前貿易融資領域的諸多困境。

1．業(yè)務數(shù)據(jù)真實可信化

利用區(qū)塊鏈技術的不可篡改特性，將業(yè)務數(shù)據(jù)上鏈可以有效解決融資業(yè)務信息真實性可信問題。一方面是紙質單據(jù)的電子化。不僅僅是將紙質信息轉換成電子信息，還需要權威部門存儲電子信息并對外提供服務，例如，工商管理部門對社會提供的企業(yè)注冊信息查詢服務可以便捷地解決日常生產活動中的信息核實問題。另一方面是電子化信息的可信化，通過區(qū)塊鏈技術的數(shù)據(jù)不可篡改特性，結合數(shù)字簽名技術可追溯性，可以有效實現(xiàn)電子信息的可信化，解決融資主體之間相互信任和耗費大量人力物力進行票據(jù)真實性審核的問題，也便于銀行對相關業(yè)務進行風險管控。

2．參與主體對等化

貿易融資業(yè)務參與方眾多，每個機構或部門都是相對獨立的組織，各自履行不同的職能。然而，在將不同的獨立機構或者部門聯(lián)合起來，共同解決行業(yè)問題時，“業(yè)務主權”問題便逐漸凸顯。當跨部門共建信息化系統(tǒng)時，最大的難題在于集中存儲的數(shù)據(jù)由哪個機構或部門管理。而區(qū)塊鏈的統(tǒng)一分布式賬本技術，天然解決了“業(yè)務主權”問題，有效實現(xiàn)了每一個參與主體的身份對等、權力對等、責任對等、利益對等，所有參與主體都擁有全部的數(shù)據(jù)，并實時同步更新。因此，在基于區(qū)塊鏈技術的融資模式下，跨部門合作可以更加方便、快捷，不同參與方加入合作的積極性和動力也更加強烈，有利于各方高效協(xié)作。

3．智能監(jiān)管多維化

區(qū)塊鏈技術可以進一步豐富金融監(jiān)管的技術手段。通過在區(qū)塊鏈平臺節(jié)點上增加專門的監(jiān)管模塊，將普通節(jié)點升級為監(jiān)管節(jié)點，可以有效改變傳統(tǒng)金融監(jiān)管的數(shù)據(jù)報送流程，采用監(jiān)管探針植入的方式提高監(jiān)管部門獲取數(shù)據(jù)的及時有效性。同時，在金融監(jiān)管的統(tǒng)計口徑、監(jiān)管數(shù)據(jù)顆粒度等方面，監(jiān)管節(jié)點可以實現(xiàn)靈活定制、實時獲取與快速制表。此外，在區(qū)塊鏈應用層增加相應的監(jiān)管應用可以規(guī)范業(yè)務規(guī)則，實現(xiàn)事前事中監(jiān)管。因此，通過區(qū)塊鏈技術的靈活運用，可以形成多維度、多層次的監(jiān)管體系，使得監(jiān)管部門的監(jiān)管重點也由金融機構的合規(guī)和風險層面逐步上升至對系統(tǒng)性風險的識別與監(jiān)控層面，在促進金融創(chuàng)新的同時有效防范金融風險、維護金融穩(wěn)定。

4．隱私保護立體化

隱私保護一直以來是全社會關注的重要內容之一，而金融行業(yè)業(yè)務系統(tǒng)的隱私保護要求則更加嚴格。相比于傳統(tǒng)單一的隱私保護方式，基于區(qū)塊鏈技術的隱私保護機制可以從身份、通信、數(shù)據(jù)等三個維度切入，滿足更強、更高、更嚴格的保護要求，實現(xiàn)隱私保護的立體化。

從以上分析中可以看出，區(qū)塊鏈獨有的技術特性對于解決傳統(tǒng)貿易融資業(yè)務的頑疾具有天然優(yōu)勢。利用區(qū)塊鏈技術打造“協(xié)作高效、服務可信、監(jiān)管智能”的貿易金融平臺將有效促進貿易融資業(yè)務的開展。

人民銀行在貿易金融區(qū)塊鏈平臺上的探索與實踐

中國人民銀行一貫非常重視金融科技的發(fā)展和應用，緊跟人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等新興技術的最新進展。早在2014年中國人民銀行便努力推進區(qū)塊鏈技術的相關研究，旨在利用區(qū)塊鏈技術提高監(jiān)管能力、服務實體經濟、防范金融風險，并在2017年成立數(shù)字貨幣研究所，主動把握金融科技應用與區(qū)塊鏈技術發(fā)展機遇。多年來，中國人民銀行在區(qū)塊鏈技術上的積累和探索取得了豐碩成果，無論在專利數(shù)量還是實踐探索方面，均遠遠領先于其他國家央行。2018年6月，中國人民銀行啟動建設基于區(qū)塊鏈技術的貿易金融平臺，旨在助力傳統(tǒng)貿易金融走出當前困境，促進貿易金融創(chuàng)新。

1．平臺定位與建設情況

央行貿金平臺定位于為貿易金融提供公共服務的金融基礎設施，平臺具有中立性、專業(yè)性和權威性，旨在促進形成市場信任機制，落實黨中央、國務院關于深化“放管服”改革決策部署，為金融機構提供貿易背景真實性保障，降低數(shù)據(jù)獲取門檻，解決中小企業(yè)融資難、成本高等難題。平臺以深圳灣區(qū)為試點，面向全國、輻射全球，由人民銀行數(shù)字貨幣研究所和人民銀行深圳中心支行牽頭，多家商業(yè)銀行共同參與建設。作為人民銀行貿易金融區(qū)塊鏈平臺的試點項目，2018年9月，“灣區(qū)貿易金融區(qū)塊鏈平臺”在深圳成功試運行。作為全球范圍內為數(shù)不多的貿易金融區(qū)塊鏈平臺之一，該平臺成功實現(xiàn)了“供應鏈應收賬款多級融資”、“跨境融資”、“國際貿易賬款監(jiān)管”、“對外支付稅務備案表”等業(yè)務上鏈，并擬于近期上鏈“微票通”業(yè)務。經過近一年試運行，貿金平臺的運行平穩(wěn)、成果顯著。截止2019年8月，平臺已近30家銀行500余家網(wǎng)點業(yè)務上鏈運行，業(yè)務量已超500億元，有效提高了貿易融資效率。

相比于當前其他平臺，央行貿金平臺還具有一些無法比擬的突出優(yōu)勢。一是實現(xiàn)了線上線下的無縫銜接。在實踐中，商業(yè)銀行負責對企業(yè)背景調查和相關資料的真實性審核，確保上鏈企業(yè)的業(yè)務資質；各參與方對自身在平臺上傳相關信息的真實性負責；通過建立相應的懲罰和退出機制，將企業(yè)線上的違規(guī)記錄納入相關重點監(jiān)管企業(yè)名單，有效保證了上鏈信息的真實性和準確性。二是兼?zhèn)湟欢壥袌?。由于平臺的初衷為允許各類市場主體通過平臺開展多種場景的貿易融資活動，因此，在一級市場業(yè)務順利開展的基礎上，平臺同時也具備了開展貿易融資的二級市場業(yè)務的能力。三是成功實現(xiàn)了境內境外市場的對接。在粵港澳大灣區(qū)框架下，平臺在建設時便具有良好的跨境貿易基因，在運行初期便吸收了香港及澳門地區(qū)的大量市場主體加入?？梢灶A見，隨著平臺業(yè)務的逐步擴大，將逐步覆蓋“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的市場主體，并積極探索與香港、亞洲及歐洲同類平臺的互聯(lián)互通。四是兼顧了商業(yè)和監(jiān)管的需求，既有效解決了當前貿易融資業(yè)務中面臨的諸多商業(yè)問題，便于市場主體主動地、持續(xù)地在平臺上開展貿易融資業(yè)務，同時也從多維度建設了智能化的監(jiān)管平臺，滿足了市場的監(jiān)管需求，實現(xiàn)了市場主體準入、管理和業(yè)務行為的智能管控。

2．平臺技術創(chuàng)新

央行貿金平臺從多層面進行了創(chuàng)新性設計。底層平臺為自主設計的分層解耦、混合架構，有效應對貿易金融生態(tài)業(yè)務復雜、需求多變帶來的技術挑戰(zhàn)。針對金融市場的監(jiān)管需求，平臺設計了適用于貿易金融生態(tài)的監(jiān)管探針植入方法，創(chuàng)造性地解決了技術多樣、業(yè)務多元、監(jiān)管多策的治理難題，保證監(jiān)管由事后，變?yōu)槭轮猩踔潦虑?。為了解決身份認證問題，平臺創(chuàng)新地提出了自主身份管理方案，統(tǒng)一應用登錄入口，兼顧了隱私保護和便利性，并通過融合零知識證明、隱私數(shù)據(jù)鏈外存儲、敏感信息抽取等技術，構筑了三維立體隱私保護方案。此外，平臺還充分吸收了分布式系統(tǒng)優(yōu)點，設計了新型的通信及存儲架構，極大提升了平臺的適應性、可用性和可擴展性，并創(chuàng)新實現(xiàn)了面向服務切面的中間件組件，達到了異構系統(tǒng)柔性對接、業(yè)務數(shù)據(jù)透明傳輸、熱點數(shù)據(jù)快速處理的目標。綜合而言，央行貿金平臺在建設過程中緊密圍繞“信息可穿透”、“信任可傳遞”、“信用可共享”三大目標，旨在充分發(fā)揮區(qū)塊鏈技術的潛力以實現(xiàn)“包容性對接”、“可控性共享”、“對等性互聯(lián)”三大能力，使平臺具有貿易數(shù)據(jù)交叉驗證、數(shù)據(jù)不可篡改、業(yè)務全生命周期管理的特點，充分降低融資成本，促進金融貿易的便利化。

3．平臺應用愿景展望

未來中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所將繼續(xù)推動貿金平臺的生態(tài)建設，以吸引更多的市場主體加入到平臺中來，同時繼續(xù)完善相關機制建設，讓融資方能夠獲得最便利、便宜的資金，減少審計、合規(guī)、運營成本，降低操作風險和交易風險，獲得新的業(yè)務機會；讓資金方用最低的風險獲得資產和更便利高效的投融資方式，進而得到更多的投融資機會以及更低的交易風險；讓服務方統(tǒng)一數(shù)據(jù)和業(yè)務標準，提供真實貿易背景和可信數(shù)據(jù)，降低服務的進入門檻，全面促進國際貿易便利化、落實“放管服”要求，激發(fā)企業(yè)活力，服務實體經濟高質量發(fā)展。

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