隨著各家上市公司2019年報告披露告一段落，2020年第一季度業(yè)績報告披露也基本告一段落。 高工LED統(tǒng)計了39家LED上市公司第一季度業(yè)績報告，結(jié)果顯示，僅4家企業(yè)實現(xiàn)營利雙收，比例不足10%。其中，芯片企業(yè)1家，封裝企業(yè)2家，照明企業(yè)1家。如果說2019年是LED企業(yè)艱難的一年，那么2020年無疑是更艱難的一年。而一季度整體表現(xiàn)如此低迷，主要還是“新冠肺炎疫情”這只黑天鵝惹的禍。

芯片企業(yè)的危與機

自2018年以來，LED芯片供需結(jié)構(gòu)階段性失衡，產(chǎn)品單價下降，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)不同程度的下滑，甚至大幅虧損。一時間，盈利難成為LED芯片企業(yè)面臨的難題。 經(jīng)過一段時期的深度調(diào)整，中低端產(chǎn)品單價正趨于穩(wěn)定，行業(yè)整體高集中格局也進一步顯現(xiàn)。 乾照光電相關(guān)負責(zé)人指出，“在當(dāng)前競爭格局中，規(guī)模較大、資金實力雄厚的芯片廠商生存幾率更高，中小產(chǎn)能的廠商將陸續(xù)淘汰或關(guān)停相關(guān)業(yè)務(wù)。這既是危機，也是機遇。” 另外，隨著技術(shù)的不斷提升，Mini LED、Micro LED、紫外、紅外、植物照明等領(lǐng)域應(yīng)用市場空間正在逐步被打開，給LED芯片企業(yè)帶來了更多機會的同時，也將使得未來芯片市場競爭更為激烈。 就在LED芯片企業(yè)信誓旦旦挑戰(zhàn)2020年之時，疫情不期而至，給芯片廠商當(dāng)頭一棒。據(jù)高工LED統(tǒng)計，6家LED芯片上市公司中，僅聚燦光電一家企業(yè)在2020年第一季度實現(xiàn)營利雙增（系政府補貼，扣非凈利虧損1219萬元）。

對于一季度業(yè)績?nèi)〉迷鲩L，聚燦光電表示，一方面是報告期內(nèi)毛利率得到提升；另一方面，公司生產(chǎn)部門春節(jié)假期連續(xù)生產(chǎn)未停工，疫情對產(chǎn)品產(chǎn)量實際影響較??；同時，市場占有率得到進一步提升。 三安光電、華燦光電、乾照光電、澳洋順昌等幾家芯片企業(yè)表示，受國內(nèi)疫情影響，2月份國內(nèi)銷售市場慘淡。進入3月份之后，隨著下游客戶逐步開工并提升產(chǎn)能，銷售收入才逐步得到有效提升。雖然國內(nèi)疫情已得到有效控制，但海外疫情仍在持續(xù)，造成全球消費乏力和整體經(jīng)濟放緩。接下來，芯片廠商需要密切關(guān)注海外疫情進展情況，進一步強化穩(wěn)健經(jīng)營，防范和抵御市場風(fēng)險。

封裝企業(yè)強攻細分

身處LED產(chǎn)業(yè)鏈中游，LED封裝行業(yè)發(fā)展既受上游形勢影響，也被下游、終端需求牽制。LED芯片企業(yè)“身陷囹圄”，LED封裝企業(yè)日子自然也不好過。 據(jù)高工LED統(tǒng)計，11家LED封裝廠商中只有東山精密和兆馳股份兩家企業(yè)實現(xiàn)營利雙增。而萬潤科技、長方集團兩家封裝企業(yè)凈利潤則為虧損狀態(tài)。

據(jù)長方集團透露，“疫情對公司第一度的營收、凈利潤產(chǎn)生較大負面影響，若疫情在短時期內(nèi)得不到控制，將會對公司全年的業(yè)績造成不利影響。”萬潤科技也預(yù)計，疫情將對整個上半年業(yè)績產(chǎn)生影響。 封裝大廠走上下坡路，中小型封裝廠商發(fā)展前景更加令人堪憂。 據(jù)一家中小型封裝企業(yè)相關(guān)負責(zé)人透露，“封裝產(chǎn)品價格基本已經(jīng)見底，去年公司整體毛利潤基本在14%-15%之間，而且還要不斷投入創(chuàng)新，公司壓力很大。然而，不去做創(chuàng)新，未來必死無疑?！?的確，LED封裝行業(yè)經(jīng)過深度調(diào)整，洗牌復(fù)蘇后的增速也有所放緩。隨著產(chǎn)品價格進一步走低，市場滲透率持續(xù)提高，健康照明、智慧照明、植物照明、汽車照明、景觀照明、深紫外LED、Mini LED、Micro LED等新興領(lǐng)域為行業(yè)發(fā)展注入更多增長動力。 國星光電方面也指出，產(chǎn)品轉(zhuǎn)型加快，行業(yè)逐步走向寡頭持續(xù)集中、規(guī)模精益生產(chǎn)、產(chǎn)品技術(shù)迭代加快的新階段。 為了提升盈利水平，封裝企業(yè)紛紛調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，積極布局細分市場。截止目前，東山精密、兆馳股份、國星光電、鴻利智匯、聚飛光電等均已在Mini LED等新興應(yīng)用領(lǐng)域取得顯著成效。

照明企業(yè)悲觀？還是樂觀？

如果說芯片及封裝廠商受到的是波及，那么此次疫情給照明廠商帶來的無疑是正面重創(chuàng)。高工LED統(tǒng)計了22家照明企業(yè)，僅華體科技1家企業(yè)實現(xiàn)了營利雙增。

據(jù)三雄極光品牌管理中心經(jīng)理李全介紹，“自疫情爆發(fā)以來，全國各地終端建材市場均停止營業(yè)，國內(nèi)的家庭裝修及照明工程需求被停滯，終端市場銷售受到影響?！? 尤其是照明工程企業(yè)，面臨應(yīng)收工程款難收、項目緊急叫停、不知何時開工等重重阻礙。有工程企業(yè)負責(zé)人表示，“熬不熬得過去，就看今年?！? 根據(jù)照明企業(yè)的一季度業(yè)績報告來看，飛樂音響、勤上股份、名家匯、奧拓電子等照明工程企業(yè)，凈利潤均為虧損。雖然華體科技也受到疫情波及，但因其一季度費用率下降4.6%，費用管控效果顯著，從而實現(xiàn)營利雙增。 華體科技營利雙增，某種程度來看是照明工程行業(yè)的一束光。而室內(nèi)照明企業(yè)的“全軍覆沒”，難免給行業(yè)帶來消極情緒。 有業(yè)內(nèi)人士認為，一季度艱難，但最難的時候還未到來，預(yù)計6月和7月才是真正刺刀見紅的時刻。 但在三雄極光、雷士照明等LED照明巨頭看來，“疫情對照明廠商有影響，但并沒有那么悲觀。”據(jù)雷士照明首席品牌運營官杜瑩華判斷，“疫情對于照明企業(yè)的影響不會持續(xù)到第二季度，甚至是全年。” 截止當(dāng)前，5月已進入中旬，第二季度也已過半，而全球的疫情還沒有得到完全控制，疫情對于LED行業(yè)的影響也仍在持續(xù)。由此來看，LED上市企業(yè)的第二季度業(yè)績能否取得明顯改善，還存在較大的不確定性。