近日，美國網(wǎng)絡(luò)巨頭思科公司與光學(xué)元器件廠商Acacia公司聯(lián)合發(fā)表的聲明，在業(yè)界引發(fā)了不小震蕩：兩家公司于去年7月簽訂的收購協(xié)議正接受國家市場監(jiān)督管理總局（簡稱SAMR）的審查，目前未有回復(fù)。在此之前，兩家公司已獲得了美國、德國和奧地利的批準，如果成功拿到中國SAMR的批復(fù)，思科將以26億美元收購Acacia，屆時Acacia員工將加入思科光學(xué)系統(tǒng)和光學(xué)業(yè)務(wù)部門。不過，事情并非這么簡單，中國對這次收購行為擁有“一票否決權(quán)”。對此，有外媒稱：中國SAMR的“遲遲不回復(fù)”，已成為兩家達成收購的最后一道障礙。筆者從此次思科的“買買買”中嗅出了一絲陰謀的味道，妄圖通過這樣的手段形成新壟斷，恐怕最后只會竹籃打水一場空。

這筆收購對中國市場有何影響？答案還要從這家成立剛過10年的硅光模塊企業(yè)Acacia說起。Acacia主要從事硅光子集成電路的集成光學(xué)互聯(lián)模塊和低功耗連貫數(shù)字信號處理器等的研發(fā)和生產(chǎn)，在DSP、PIC芯片以及硅光子模塊等領(lǐng)域具有垂直整合能力，客戶集中在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)商和電信設(shè)備提供商領(lǐng)域，簡單地說，Acacia生產(chǎn)光網(wǎng)絡(luò)芯片和組件，是目前全球電信設(shè)備商的核心上游供應(yīng)商，包括思科在內(nèi)都是其客戶。

那么，意圖收購Acacia的思科究竟在打什么算盤？Acacia近期財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司營業(yè)收入的67%均來自亞太地區(qū)，特別是中國市場，如華為、中興等都是其大客戶。然而，受中美貿(mào)易戰(zhàn)與“實體清單”等政策的影響，Acacia在中國的訂單數(shù)量不斷縮水。迅速發(fā)展中的Acacia遭受政策影響，卻讓思科看到了機會。筆者認為，一直以來，思科在電信市場發(fā)展受阻，如果可以收購光網(wǎng)絡(luò)核心上游供應(yīng)商Acacia，一方面可以補齊自身短板，形成垂直整合優(yōu)勢；另一方面也可控制上游芯片器件，由此鉗制競爭對手。這對于思科搶占5G市場具有重要意義。5G的海量數(shù)據(jù)需要運營商構(gòu)建強壯的回傳承載網(wǎng)絡(luò)，對光網(wǎng)絡(luò)以及硅光芯片模組的需求更加迫切，思科如果成功收購Acacia，將可以開拓電信市場的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，這對于補齊自身的市場版圖具有重大的戰(zhàn)略意義。思科光學(xué)系統(tǒng)和光學(xué)部門高級副總裁兼總經(jīng)理 Bill Gartner也坦言：“Acacia所在的相干技術(shù)市場是一個數(shù)十億的市場，而我們在該市場上的規(guī)模相對較小，不過收購?fù)瓿珊?，將擴大思科光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的市場機會?！?/p>

在筆者看來，這樣的“強強聯(lián)合”對于光網(wǎng)絡(luò)市場絕不是好消息，思科的主要競爭對手Arista就曾質(zhì)疑過：擁有Acacia將令思科在競爭中處于有利地位。畢竟，沒有人愿意花高價從競爭對手那里購買產(chǎn)品零件。若此次收購?fù)瓿?，中國光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)的壓力將變得更大。眾所周知，光芯片模組最大的應(yīng)用領(lǐng)域就是電信運營商的光網(wǎng)絡(luò)。伴隨國內(nèi)5G規(guī)模建網(wǎng)，中國在光電子器件上的需求越發(fā)迫切，然而，中國的光通信產(chǎn)業(yè)卻存在著“大而不強”的尷尬現(xiàn)象。中國光通信芯片與器件嚴重依賴進口，其中中高端光芯片/器件的國產(chǎn)生產(chǎn)率不超過10%。

雖然近幾年，國內(nèi)迅速崛起了一批光芯片廠商，而華為也在2013年收購了Caliopa并投資18億元擴建海思光工廠，但是面對著國外光芯片產(chǎn)業(yè)擁有的成熟技術(shù)與豐富經(jīng)驗，中國廠商還需要奮起直追并為他們留出寶貴的市場空間。如此看來，中國監(jiān)管機構(gòu)對于思科收購Acacia的“遲遲不回復(fù)”于情于理都說得過去。盡管思科單方面承諾，收購Acacia后依然會繼續(xù)服務(wù)原有客戶，但這種光網(wǎng)絡(luò)上下游強勢整合的新格局，勢必給目前在光網(wǎng)絡(luò)市場上的領(lǐng)先企業(yè)如華為、中興、Ciena以及諾基亞等造成不可預(yù)估的影響和打擊。

綜上，筆者認為，想要讓中國監(jiān)管機構(gòu)同意這次交易恐怕很難，思科希望借由收購核心光芯片廠商形成新壟斷的“如意算盤”恐將落空。相信中國政府必將會為中國光通信產(chǎn)業(yè)爭取更長的時間窗口，為正在極力拼搏中的光通信企業(yè)構(gòu)建起一道堅實的“市場防火墻”。