美國以安全為由不斷打壓中國5G巨頭華為和中興，相關(guān)禁令發(fā)揮效果。據(jù)傳中國 5G 基站的布建速度放緩，華為中興的5G零組件供應(yīng)商表示訂單減少，中興供應(yīng)鏈更透露 7 月份幾乎完全停止出貨。

一、美國的相關(guān)禁令發(fā)揮效果

在美國本周對華為等實(shí)體采取管制措施之前，由于第二輪制裁9月生效在即，中國最大的兩家電信設(shè)備供應(yīng)商華為技術(shù)有限公司和中興通訊已經(jīng)放緩了5G基站的安裝速度，并分別在6月通知了部分供應(yīng)商要放慢特定產(chǎn)品的出貨，以便于兩家公司改用零部件或重新設(shè)計(jì)產(chǎn)品。

消息人士稱，此舉是美國自今年5月擴(kuò)大對華為等清單實(shí)體的出口管制令后，中國推動(dòng)“去美化”行動(dòng)的一環(huán)。今年5月，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）在祭出新的出口管制規(guī)定，取消了此前《外國直接產(chǎn)品規(guī)則（FDPR）》中“采用美國的技術(shù)占比低于25%不受限制”特例，進(jìn)一步限制了華為使用包含美國技術(shù)和軟件在國外設(shè)計(jì)和制造半導(dǎo)體的能力。據(jù)了解，由于華為、中興在5G基站的主要供貨商多為中國臺灣地區(qū)廠商，因此，在美國本周宣布升級管制令后，重挫了包括穩(wěn)懋、南電、泰碩、聯(lián)亞、昇達(dá)科、華通等廠商股價(jià)。

中興零組件供應(yīng)商透露：“6 月份客戶要我們減緩出貨，7 月出貨更幾乎完全停擺?？蛻粼O(shè)計(jì)大變更，我們的產(chǎn)品必須再次認(rèn)證，不知道客戶何時(shí)才要恢復(fù)正常供貨?！?br />
華為零組件供應(yīng)商也說，華為更改設(shè)計(jì)、替換制造設(shè)備，導(dǎo)致 5G 基站的安裝速度減慢。華為供應(yīng)商說，不只如此，華為今年上半年一直在儲備關(guān)鍵組件，尤其是電信業(yè)務(wù)的設(shè)備，然而下半年建立庫存的需求已經(jīng)不如今年上半年強(qiáng)勁，面臨砍單風(fēng)險(xiǎn)。

二、運(yùn)營商有顧慮，供應(yīng)商有信心

《日經(jīng)亞洲評論》引用消息人士言論說，自今年6月份以來，華為與中興均放慢了某些5G基站相關(guān)產(chǎn)品的出貨量，這是因?yàn)檫\(yùn)營商希望從5G部署中獲利，但其實(shí)際能獲得的回報(bào)仍不確定，所以目前中國的主要5G運(yùn)營商（中國移動(dòng)、聯(lián)通、電信等）目前均對5G基礎(chǔ)設(shè)施投資持謹(jǐn)慎態(tài)度，并且試圖更改涉及美國技術(shù)的設(shè)計(jì)。這減慢了5G基站的安裝速度。

臺灣廠商穩(wěn)懋、泰碩、聯(lián)亞、升達(dá)科，以及華通等PCB廠高度依賴中興和華為的5G基站采購。一旦華為與中興放緩在中國大陸5G基站布建腳步，市場憂心恐同步削減對臺灣地區(qū)供應(yīng)鏈的訂單，打亂后續(xù)生產(chǎn)節(jié)奏。

尤其穩(wěn)懋為華為基站功率放大器（PA）供應(yīng)商，來自華為營收占比高達(dá)15%至20%，市場憂心受到的沖擊最大。對此，穩(wěn)懋董事長陳進(jìn)財(cái)8月19日指出，5G已經(jīng)是趨勢，最多只是建設(shè)延后，仍會持續(xù)進(jìn)行建設(shè)，不必過于憂心。

泰碩與中興共同開發(fā)的基站AAU也需重新設(shè)計(jì)，且自8月開始中興相關(guān)產(chǎn)品出貨全面停擺。該公司預(yù)計(jì)，這一情況可能會延續(xù)到年底，并預(yù)估自9月起的每月營收預(yù)計(jì)會減少約2億元新臺幣。

三、加速實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的“去美國化”

8月17日晚間，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）發(fā)布了對華為的修訂版禁令，這次禁令進(jìn)一步限制華為使用美國技術(shù)和軟件生產(chǎn)的產(chǎn)品，并在實(shí)體列表中增加38個(gè)華為子公司。

日經(jīng)中文網(wǎng)稱，華為似乎預(yù)測到新一輪制裁，增加了零部件庫存。2019年底的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，包括庫存在內(nèi)的“存貨及其他合同成本”達(dá)到1673億元，比2018年底增加了73%。

在對代表華為技術(shù)實(shí)力的高端手機(jī)進(jìn)行拆解后，發(fā)現(xiàn)在受到制裁之后，中國產(chǎn)零部件的使用率按金額計(jì)算已經(jīng)從25％左右大幅上升到約42％。與此同時(shí)，美國產(chǎn)零部件則從11％左右降到了約1％。日經(jīng)中文網(wǎng)報(bào)道的此次調(diào)查對象是華為最高端機(jī)型的新產(chǎn)品“Mate30”5G版。Mate 30 5G版拆解圖中，僅有玻璃蓋板采用了美國企業(yè)康寧廠商所產(chǎn)。

（圖片來源：日經(jīng)中文網(wǎng)）

值得一提的是，在此次的新型5G版手機(jī)上，難度較高的通信芯片也部分采用了由海思半導(dǎo)體研發(fā)的產(chǎn)品。一直以來，我國在高端芯片方面依賴進(jìn)口。在華為過去的4G手機(jī)上，這部分芯片原本采用的是美國大型通信芯片企業(yè)思佳訊（Skyworks Solutions）的產(chǎn)品，如今華為已經(jīng)能獨(dú)自進(jìn)行研發(fā)。

對比華為 P40的核心供應(yīng)鏈可發(fā)現(xiàn)，國產(chǎn)化程度相比以往再次提高。P40系列搭載了BOE（京東方）柔性屏。指紋識別上，華為P40全系標(biāo)配匯頂科技的超薄屏下光學(xué)指紋方案。瑞聲科技為華為P40提供了SLS超線性揚(yáng)聲器。另外，歐菲光、水晶光電、長盈精密等是華為P系列攝像頭、攝像頭模組支架供應(yīng)商。

此外，8月4日有媒體報(bào)道稱，為了應(yīng)對美國對華為的技術(shù)打壓和封鎖，華為已經(jīng)悄然啟動(dòng)了一項(xiàng)名為“南泥灣”項(xiàng)目。這項(xiàng)目意在制造終端產(chǎn)品的過程中，規(guī)避應(yīng)用美國技術(shù)，以加速實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的“去美國化”。

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