作者 |余鵬鯤

近期一則關(guān)于半導(dǎo)體投資的謠言，在網(wǎng)絡(luò)上廣泛傳播，甚至流出到了外網(wǎng)。內(nèi)容是中國將在2025年前投資9.5萬億進入半導(dǎo)體行業(yè)，同時2020年前8個月已經(jīng)有上萬家企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)半導(dǎo)體。

“9萬億”和“萬家企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)半導(dǎo)體”相關(guān)的謠言

這個謠言的回聲呈現(xiàn)出明顯的兩極分化，既有人覺得萬家企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)加上財政大力支持，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)崛起指日可待，但批評的人更多。畢竟半導(dǎo)體行業(yè)科技含量高、回報周期長、風(fēng)險大，再加上目前的財政補貼和監(jiān)督機制還存在較大的問題。幾萬億熱錢涌進去會發(fā)生什么，結(jié)局是不難猜想的。

但謠言畢竟是謠言，現(xiàn)實中既沒有什么9萬億投資，也沒有萬家企業(yè)轉(zhuǎn)型。

01

謠言的“進口”和“外銷”

整個謠言的起點，是美國彭博社的一個報道，號稱中國政府準備制定一個政策，將在2025年投放9.5萬億資金用于芯片研究和發(fā)展，如同當(dāng)年制造原子彈一樣。

從現(xiàn)在到2025年結(jié)束還有五年多，9.5萬億平均到每年接近2萬億。而2019年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場只有576億美元，其中還主要集中在中國大陸和中國臺灣。2019年全球半導(dǎo)體公司研發(fā)支出有20家超過10億美元,合計達到563億美元。

2015-2019世界半導(dǎo)體設(shè)備市場及其占比

這兩個值相加，是一千多億美元。也就是說，全球半導(dǎo)體每年新增投資，加上其他雜七雜八的部分，總規(guī)模很可能就在一萬億人民幣左右。因此如果彭博社報道中的數(shù)字是真的，那絕對是一個爆炸性的新聞。

然而整個報道沒有給出消息源，也沒有任何的旁證，因此這個報道的參考價值極低。但是這樣的新聞卻迎合了某些自媒體“抓眼球”、“找亮點”的癖好，被廣泛傳播。甚至在傳播中逐漸失真，文中的來源也由彭博社逐漸變成了中國政府。

與此同時，“萬家企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)半導(dǎo)體”也一度成為了熱搜。所謂的萬家企業(yè)是確實有的，根據(jù)啟信寶的統(tǒng)計，9月1日之前，今年全國已有9335家企業(yè)變更經(jīng)營范圍，加入半導(dǎo)體、集成電路相關(guān)業(yè)務(wù)。全國平均水平比去年同期增加了1.2倍。

在經(jīng)營范圍中加入半導(dǎo)體業(yè)務(wù)企業(yè)的省份分布

但是在經(jīng)營范圍中加入半導(dǎo)體相關(guān)的業(yè)務(wù)，并不意味著“轉(zhuǎn)產(chǎn)”，甚至也不能說明企業(yè)真的有了相關(guān)業(yè)務(wù)。這只能說明更多的企業(yè)看到了半導(dǎo)體的價值，其中少數(shù)確實是為了未來增加半導(dǎo)體相關(guān)業(yè)務(wù)做準備，但大多數(shù)只是為了提升企業(yè)的估值形象，方便融資。

這一點上，財經(jīng)類自媒體起了很壞的作用。作為專業(yè)自媒體，不可能不知道“改變經(jīng)營范圍”和“轉(zhuǎn)產(chǎn)”之間的差距，但依然宣傳“9萬億”和“萬家企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)半導(dǎo)體”，最終導(dǎo)致兩個不太真實的判斷合成一個更大的謠言，并“出口”到國外，引發(fā)熱議。

盡管“9萬億”是假的，但是謠言也引發(fā)了一些狂想。要是五年內(nèi)，真的用幾萬億投資中國半導(dǎo)體，能讓我們擺脫美國在這一領(lǐng)域的壟斷么？

02

真萬億造芯 也只會毀滅行業(yè)

9萬億造芯的謠言廣泛傳播的背后，離不開現(xiàn)實背景的支撐。很多人轉(zhuǎn)發(fā)謠言的人并不認同九萬億投資將會激化騙補。他們真心覺得，如果在2025年前真的投資九萬億，中國半導(dǎo)體就將崛起。甚至有金融評論家認為：“這點錢玩芯片真的不算啥”，真不知是看不起九萬億，還是看不起半導(dǎo)體。

即使對一個宏大的財政計劃，例如“十三五”或者應(yīng)對金融危機的“四萬億計劃”，9萬億也是非常多了。投資到某個行業(yè)，九萬億就是一場洪水，不僅起不到灌溉的作用，還會破壞原有的生態(tài)。

根據(jù)日經(jīng)中文網(wǎng)的報道,截止到7月5日,2020年中國半導(dǎo)體企業(yè)的融資額約1440億元人民幣。這一數(shù)字不到“9萬億“年度投資額的10%，但這已經(jīng)是2019年全年的2.2倍了。

洶涌的投資沖進半導(dǎo)體，首先就會面臨人才短缺的問題。半導(dǎo)體和軟件都屬于信息產(chǎn)業(yè)，但兩者的知識體系和知識結(jié)構(gòu)要求完全不同。簡單的說就是軟件可以自學(xué)，還可以遠程協(xié)作，小團隊也能做出大成果。硬件尤其是半導(dǎo)體完全不能自學(xué)，工程師或者師生必須面對面的溝通，確保面對的是同一個問題，而且半導(dǎo)體行業(yè)中一個團隊的規(guī)模大小要超過軟件。

《中時電子報》的這張照片，較真實的反映了半導(dǎo)體工程師團隊協(xié)作的狀態(tài)

這就決定了，雖然軟件和半導(dǎo)體企業(yè)都不能像流水線一樣，實現(xiàn)短時間內(nèi)從業(yè)人員大幅增加，但半導(dǎo)體的技術(shù)擴散還要難得多。除了師生相承和團隊配合，半導(dǎo)體行業(yè)還是一個對知識體系要求很高的行業(yè)，即使是企業(yè)，核心研發(fā)也是以博士為主。從大學(xué)算起，培養(yǎng)周期長達10年以上。

也就是說，目前單獨的幾個半導(dǎo)體“大神”，是無法產(chǎn)出有市場競爭力的芯片，帶動一整家企業(yè)走上正軌的。

天量資金涌進來，有兩種可能，一是互相搶人才，這對每一家行業(yè)的團隊建設(shè)都是巨大的沖擊，最終導(dǎo)致中國半導(dǎo)體企業(yè)受到?jīng)_擊。二是熱錢搶不到龍頭企業(yè)的大牛，轉(zhuǎn)而進行低水平建設(shè)，靠賠錢打價格戰(zhàn)從龍頭企業(yè)中搶市場。最后補貼和投資耗光，只留下一個需要收拾的爛攤子。

就不能從國外搶人才嗎？

可以，但是沒那么好搶。從整個世界看，半導(dǎo)體已經(jīng)是夕陽產(chǎn)業(yè)了，過去二十年的全球的人才培養(yǎng)是很保守的，當(dāng)時很少有人意識到中美博弈會造成巨量的人才需求。因此人才供給滿足不了國內(nèi)旺盛的產(chǎn)業(yè)需求，現(xiàn)在要招人，只能去其他國家的半導(dǎo)體企業(yè)搶人了。

但是我們已經(jīng)明白，半導(dǎo)體人才是依托半導(dǎo)體團隊發(fā)揮作用的，只招幾個人過來意義不大。想要招更多的人過來，對方政府和企業(yè)肯定會設(shè)置很多的限制。除了臺灣地區(qū)的幾個企業(yè)，大部分境外半導(dǎo)體從業(yè)者中文水平很差，不熟悉中國文化，對來中國工作，疑慮也很多。

另外，高薪招人會破壞中國半導(dǎo)體行業(yè)的競爭力，落入還不會掙錢就很會花錢的“敗家”陷井。

成本控制方面，國內(nèi)的龍芯是首屈一指的。從2002年到2011年，龍芯團隊只拿了國家十幾個億的補貼（包括指定購買和政策扶持的部分），到今天開發(fā)了二十幾款CPU產(chǎn)品，而且逐步把龍芯做成了一個產(chǎn)業(yè)，明顯縮小了與主流CPU產(chǎn)品的差距。目前給國家的納稅總額，已經(jīng)超過從國家領(lǐng)到的補貼了。

2010年前后，龍芯最困難的時候，博士員工也就拿3000左右，維持著活下去。被某些媒體冠以“發(fā)達國家粉碎機”的武漢弘芯半導(dǎo)體項目，卻很長時間以業(yè)界2-3倍的價格在招人。

半導(dǎo)體發(fā)展肯定需要資金的傾斜，就像糧食的生長需要水分一樣，但筆者反對的是大水漫灌式的產(chǎn)業(yè)扶持政策。這樣生長起來的田地，看似郁郁青青，實則全是雜草。

03

不公開不透明 也是謠言盛行的土壤

前面論述了為何大水漫灌式的扶持，不是發(fā)展中國半導(dǎo)體的正確姿勢。很多人轉(zhuǎn)發(fā)謠言，擔(dān)心的就是巨額補貼，落入騙子的口袋。從實踐上說，這種判斷并不是空穴來風(fēng)，有很多地方項目不公開不透明，就連當(dāng)?shù)厝硕际潜缀螅胖烙羞@樣的巨額項目。

之所以用“爆雷”，而非“夭折”或者“失敗”，就在于現(xiàn)在流行的套路是繼續(xù)保留各公司的殼，造成一個項目還在正常運行的假象，然后讓時間慢慢地將影響淡化，這樣的套路將讓試圖深挖者無從著力。十年二十年后，這些公司自然撤銷掉，這樣除了文獻之外，相關(guān)信息就難以找到了，影響隨之降到最低。

典型的例子是蘇州中晟宏芯，自從2016年2月爆出欠薪事件之后，該公司陷入沉寂。公司的注冊依然在，還有一個官網(wǎng)，雖然連二級頁面都沒有。具體的經(jīng)營狀況如何，公眾幾乎不得而知。

2016年，宏芯員工在辦公室討薪

事實上，能夠爆雷的都屬于上十億的大項目，無數(shù)多如牛毛的小項目消失了，甚至不會引起公眾的注意。既然事后確認都那么難，遑論追責(zé)，也沒有一定的風(fēng)險管控策略，那么公眾自然對任何計劃的投資保持敵意。

此外，很多項目，還可能存在被境外企業(yè)惡意欺詐的風(fēng)險。

不是筆者危言聳聽，貴州華芯通傳出關(guān)閉消息時，經(jīng)濟觀察報采訪了項目門口的保安：“里面上班的人現(xiàn)在很少了，去年還很熱鬧，經(jīng)常有外國人來參觀，進入2019年就沒有看到外國人來參觀了”。

2019年初，距離華芯通爆出問題還有好幾個月，甚至在19年2月還有關(guān)于華芯通的正面報道。是什么使這些外國人對千里之外的華芯通洞若觀火呢？

不僅如此，甚至于華芯通要關(guān)閉的消息也是路透社最先爆料出來的。是否這些引進技術(shù)項目中，存在國外企業(yè)和國內(nèi)的政商掮客相勾結(jié)，惡意利用技術(shù)信息不對等優(yōu)勢，用不良資產(chǎn)和雞肋技術(shù)賺中國的錢呢？

路透社第一個報道華芯通要關(guān)閉

事前論證不公開，事中運營不透明，事后處理還希望大事化小，這就難怪會出現(xiàn)這么多涉及騙補的謠言。

中國半導(dǎo)體的發(fā)展，需要的不僅僅是錢，一個公開透明的半導(dǎo)體投資機制也許同樣重要。

原文標題：中國9萬億投資半導(dǎo)體，萬家企業(yè)轉(zhuǎn)型？為何這是一則謠言

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