據(jù)科創(chuàng)板日報，供應(yīng)鏈給出的消息顯示蘋果智能手機(jī)四季度出貨量達(dá)到8500萬-8800萬臺。據(jù)了解，原先的指引出貨量更高，但因為部分器件缺貨導(dǎo)致實際出貨低于指引，影響出貨數(shù)量約300萬-500萬臺。

目前，受外部事件影響，全球手機(jī)市場份額正在面臨重構(gòu)。中金公司預(yù)計，受芯片缺貨及蘋果強(qiáng)周期等因素影響，預(yù)計2021年安卓手機(jī)出貨量增速弱于蘋果。國盛證券在最新早報中點評，由于iPhone 12系列機(jī)型銷售優(yōu)于預(yù)期，蘋果持續(xù)調(diào)增產(chǎn)業(yè)鏈排單，為產(chǎn)業(yè)鏈明年上半年帶來較高出貨動能。展望2021，美國投資銀行Cowen的報告稱，由于iPhone 12系列目前仍有強(qiáng)勁的需求，蘋果已增加了代工訂單，向代工商下單在明年一季度生產(chǎn)5100萬部，與去年同比增加了38%。上個月時，外界的預(yù)計數(shù)字還是4700萬部。

隨著前代手機(jī)進(jìn)入換機(jī)周期，疊加5G手機(jī)潮，從產(chǎn)業(yè)鏈反饋信息看，以蘋果為代表的消費電子產(chǎn)業(yè)鏈將迎來景氣旺季，機(jī)構(gòu)建議關(guān)注藍(lán)思科技、立訊精密、歌爾股份、東山精密等蘋果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司。

過去一個月，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)整體回調(diào)，但自從追加明年訂單的消息發(fā)布后，多只蘋果產(chǎn)業(yè)鏈股開始受資金追捧，昨日有傳言將供貨蘋果的京東方A獲北向資金大舉買入。港股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個股也有新動向。港股舜宇光學(xué)今日盤中漲2.98%，報162港元，A股蘋果主要電池供應(yīng)商德賽電池開盤即封漲停。

在智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中，國金證券電子團(tuán)隊特別提示關(guān)注射頻前端市場，其預(yù)計5G射頻前端2020-2025 復(fù)合年均增長率11%，其中5G開關(guān)、Tuner、LNA及射頻模組有望大幅增長。目前射頻前端美日企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，中國起步較晚，但是以卓勝微、唯捷創(chuàng)芯為代表的中國射頻前端企業(yè)正在快速發(fā)展。

近期關(guān)于逆全球化產(chǎn)業(yè)鏈外遷的聲音較多，但機(jī)構(gòu)仍看好看好國內(nèi)消費電子公司在全球供應(yīng)鏈中的重要地位。上周，緯創(chuàng)位于印度的iPhone新組裝工廠傳因合約工人不滿薪水未按時支付而發(fā)生打砸事件，該新廠原計劃明年1-2月量產(chǎn)iPhone 12系列。除了緯創(chuàng)在蘋果供應(yīng)鏈中地位的不利影響，中信建投電子劉雙鋒、雷鳴團(tuán)隊認(rèn)為，該事件也將放緩手機(jī)制造業(yè)向東南亞等國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的進(jìn)度，利好中國大陸平臺型代工廠如立訊精密、比亞迪電子等。
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