進(jìn)入5G時(shí)代，AI、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子、智能穿戴等如雨后春筍迸發(fā)，電子行業(yè)迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

同時(shí)，伴隨著我國產(chǎn)業(yè)制造升級，芯片和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)把握住需求和供給的矛與盾，在外部環(huán)境和內(nèi)部大循環(huán)的推動(dòng)下，正在實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化突破。

產(chǎn)業(yè)鏈隨技術(shù)迭代進(jìn)入物聯(lián)網(wǎng)新周期

伴隨著5G時(shí)代的到來，消費(fèi)電子迎來了手機(jī)換機(jī)潮和智能終端產(chǎn)品的爆發(fā)，相關(guān)供應(yīng)鏈公司受益于國內(nèi)先進(jìn)的制造業(yè)和完善的配套產(chǎn)業(yè)，逐漸開始有能力開始承接終端整機(jī)組裝業(yè)務(wù)。

5G與物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代啟動(dòng)，消費(fèi)電子終端將大規(guī)模延伸。電子行業(yè)迭代周期可以以通訊技術(shù)迭代周期（3G/4G/5G）+核心產(chǎn)品（PC/智能手機(jī)/物聯(lián)網(wǎng)）兩個(gè)趨勢指標(biāo)作為疊加。

消費(fèi)電子終端將大幅延伸，從PC與智能手機(jī)延伸到智能音箱、耳機(jī)、手表、智能家居、汽車等。

生態(tài)系統(tǒng)的多端融合，從PC端到智能手機(jī)的過程，二者的系統(tǒng)是獨(dú)立的，依存度不強(qiáng)，未來以華為鴻蒙為代表的多端系統(tǒng)，將打通手機(jī)、汽車、PC、智能家居、可穿戴等多終端。

5G商用開啟VR/AR新一輪熱潮

5G商用推動(dòng)了VR/AR的應(yīng)用范圍從直播、游戲等消費(fèi)娛樂領(lǐng)域，加速向工業(yè)、醫(yī)療、教育等垂直領(lǐng)域滲透，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展。

預(yù)計(jì)中國VR、AR市場規(guī)模將在2022年突破千億元，成為全球虛擬現(xiàn)實(shí)市場的增長中心。

與全球其他地區(qū)市場明顯不同，中國市場AR/VR頭顯在B端的出貨占比明顯高于C端。

預(yù)計(jì)在2021年，全國有20%-30%的年輕消費(fèi)者將在商場進(jìn)行線下VR玩咖進(jìn)行游戲體驗(yàn)。

5G、云計(jì)算與AI為VR行業(yè)提供了強(qiáng)大的基礎(chǔ)設(shè)施，加速了VR在商用領(lǐng)域的落地進(jìn)程。

VR在軟件、硬件和內(nèi)容等領(lǐng)域已經(jīng)取得了顯著突破，而數(shù)據(jù)成為了VR廠商競爭的關(guān)鍵。

未來無論是三維空間重建還是深度AI應(yīng)用，2021年，更大體量和更細(xì)顆粒度的數(shù)據(jù)是VR在商用領(lǐng)域持續(xù)發(fā)展的根基。

TWS耳機(jī)為代表的新興應(yīng)用前景可期

TWS（真無線立體聲技術(shù)）耳機(jī)正在成為萬物智聯(lián)的重要一環(huán)，已開啟對消費(fèi)電子周邊產(chǎn)品、無線發(fā)射產(chǎn)品以及其他物聯(lián)網(wǎng)核心設(shè)備的大范圍連接進(jìn)程，2021年有望成為TWS耳機(jī)放量的一年。

2019年TWS耳機(jī)出貨量達(dá)到1．29億臺(tái)，同比增長180．43%，預(yù)計(jì)2021年出貨量將達(dá)到3．5億臺(tái)，以TWS為代表的新興應(yīng)用前景可期。

快充市場快速普及迅速迭代

未來隨快充需求與GaN滲透率不斷提升，2022年市場規(guī)模有望達(dá)到87．74億元。

隨著5G手機(jī)各類參數(shù)不斷提升，內(nèi)部射頻、處理器、屏幕的耗電量在直線上升，電子產(chǎn)品對快充的需求日益提升。

多家廠商發(fā)布GaN快充后，目前的售價(jià)大部分用戶已經(jīng)可以接受，未來滲透率有望逐步提升。

假設(shè)智能手機(jī)未來三年GaN快充滲透率為1%、3%、5%，預(yù)計(jì)2020年全球GaN充電器市場規(guī)模為24．41億元，2022年有望達(dá)到87．74億元。

MLCC增量來自新能源汽車與5G設(shè)備

作為最主要的消費(fèi)電子生產(chǎn)基地，中國已成為MLCC生產(chǎn)和消費(fèi)大國，產(chǎn)銷量位居世界前列。

從MLCC產(chǎn)品需求來看，其主要應(yīng)用于航空、船艦、兵器、電子對抗等軍工產(chǎn)品，通訊設(shè)備、工控、醫(yī)療、汽車電子、儀表儀器、石油勘探、軌道交通等工業(yè)類產(chǎn)品及電腦、相機(jī)、手機(jī)、錄音錄像設(shè)備等幾乎所有的消費(fèi)電子產(chǎn)品中。

隨5G換機(jī)潮到來，5G手機(jī)的MLCC需求量預(yù)計(jì)比4G手機(jī)增長一倍以上，各手機(jī)品牌均在推出創(chuàng)新產(chǎn)品，無線充電、全面屏、多攝像頭等功能也增加了對MLCC的需求。

柔性屏將持續(xù)拉動(dòng)手機(jī)AMOLED需求

性AMOLED面板出貨量將在2020年達(dá)到3．4億臺(tái)，超過剛性AMOLED面板3．159億臺(tái)的出貨量，占比將從2018年的38．9%上升到52%。

三星、華為等終端廠商都相繼發(fā)布了折疊式手機(jī)，而折疊屏背后最核心的技術(shù)在于柔性O(shè)LED面板上。

目前由于能量產(chǎn)折疊屏的廠商不多，2019年出貨量只有大約110萬臺(tái)，滲透率較低。

未來隨著更多的面板廠商加入，折疊屏手機(jī)滲透率將會(huì)有明顯提升，WitsView預(yù)計(jì)到2022年滲透率有望突破3．4%。

手機(jī)攝像頭升級趨勢不改

智能手機(jī)整體創(chuàng)新頻率減緩，當(dāng)前攝像頭是手機(jī)創(chuàng)新主戰(zhàn)場。

從單攝到雙攝再到三攝，攝像頭數(shù)量持續(xù)增加，2015-2019年，全球智能手機(jī)搭載攝像頭總數(shù)從11．9億顆增長到了23．34億顆。

三攝滲透率將持續(xù)提升，2019年CMOS攝像模組市場為313億美元，受益于下游應(yīng)用需求持續(xù)旺盛，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到570億美元，CAGR高達(dá)12．8%。

3D感知市場空間廣闊，2019年3D感知市場空間為50億美元，預(yù)計(jì)到2025年將達(dá)到150億美元，CAGR高達(dá)20%。

新能源汽車的電子化大浪潮

消費(fèi)升級+新能源促進(jìn)汽車電子單機(jī)價(jià)值提升，市場前景廣闊。預(yù)計(jì)2022年我國出貨量達(dá)到355萬輛，極大提高了汽車電子需求。

同時(shí)，隨居民消費(fèi)水平提升，車型往中高端汽車、新能源汽車占比提升，汽車電子產(chǎn)品成本占整車比例也逐步上升。

此外，當(dāng)前國內(nèi)前裝車載電子滲透率相較于日本（80%），依然存在很大提升空間。

據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息，預(yù)計(jì)2022年中國汽車電子市場規(guī)模將達(dá)到9968億元，2017年至2022年的CAGR達(dá)到11．5%。

激光的應(yīng)用場景將持續(xù)拓寬

近年來，由于手機(jī)防水性要求越來越高，小孔徑加工選擇激光鉆孔更為合適。

藍(lán)寶石玻璃手機(jī)屏幕激光切割、攝像頭保護(hù)鏡片激光切割、FPC柔性電路板激光切割等。

預(yù)計(jì)伴隨5G建設(shè)，新一輪換機(jī)潮提振激光設(shè)備需求，預(yù)計(jì)2021年全球智能手機(jī)需求恢復(fù)增長。

以消費(fèi)電子激光設(shè)備龍頭大族激光為例，2020年前三季度大族激光收入達(dá)89億元、同增28%，主要系下游消費(fèi)電子需求回暖。

國產(chǎn)替代進(jìn)程已經(jīng)啟動(dòng)

國內(nèi)廠商已從開關(guān)等零組件開始突破，并逐漸站穩(wěn)腳跟;

受新增加5G頻段的影響，手機(jī)天線數(shù)量大幅增加;

5G及無線充電要求手機(jī)后蓋必須為非金屬材料，玻璃及復(fù)合板材迎來機(jī)遇。

智能手表是各廠商生態(tài)鏈中最為重要的一環(huán)，智能手表的佩戴方式?jīng)Q定了其是獲取用戶健康和運(yùn)動(dòng)數(shù)據(jù)的最佳入口。

目前各大主流智能手機(jī)廠商均配備了智能手表產(chǎn)品，根據(jù)IDC預(yù)測，2023年智能手表出貨量將超1．3億臺(tái)。

結(jié)尾：

中國是全球最大的消費(fèi)電子生產(chǎn)國、出口國、消費(fèi)國。中美貿(mào)易摩擦背景下，在安全性的考量下，國內(nèi)終端廠商開始逐步將供應(yīng)鏈向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，國產(chǎn)替代大勢所趨。

國產(chǎn)替代依舊是驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體發(fā)展的最大因素，可穿戴/AIOT將會(huì)驅(qū)動(dòng)消費(fèi)電子的下一個(gè)黃金十年。

責(zé)任編輯：gt