市值超800億元的半導(dǎo)體硅片巨頭滬硅產(chǎn)業(yè)要盈利了。

1月27日晚，滬硅產(chǎn)業(yè)-U（U標(biāo)意即未實(shí)現(xiàn)盈利）公告，預(yù)計(jì)2020年凈利潤7700萬元到9200萬元，將增加1.67億元到1.8億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；參投公司聚源芯星作為戰(zhàn)略投資者認(rèn)購中芯國際在科創(chuàng)板首次公開發(fā)行的股票，2020年共確認(rèn)與之相關(guān)的公允價(jià)值變動(dòng)損益1.7億元。

中芯國際A股發(fā)行價(jià)為27.46元，最新收盤價(jià)為57.72元，較發(fā)行價(jià)翻倍。

值得注意的是，另外一家U標(biāo)科創(chuàng)板公司仕佳光子預(yù)計(jì)2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤約為2900萬元到3400萬元；扣非凈利潤約為800萬元到1000萬元。按照相關(guān)規(guī)則，U標(biāo)科創(chuàng)板企業(yè)凈利和扣非凈利首次在一個(gè)完整會計(jì)年度均為正的話，即意味著首次實(shí)現(xiàn)盈利，U字標(biāo)識將在年報(bào)披露后被取消。

投資中芯國際獲利

滬硅產(chǎn)業(yè)披露，公司子公司上海新昇半導(dǎo)體科技有限公司（簡稱“上海新昇”）作為有限合伙人參與投資青島聚源芯星股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“聚源芯星”），聚源芯星作為戰(zhàn)略投資者認(rèn)購中芯國際在科創(chuàng)板首次公開發(fā)行的股票。

上海新昇對外僅投資了聚源芯星，這筆投資并非屬于財(cái)務(wù)投資，而是綁定產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。天眼查顯示，中微公司、聚辰股份等11家上市公司通過聚源芯星投資了中芯國際，上述企業(yè)均為半導(dǎo)體領(lǐng)域。

值得注意的是，滬硅產(chǎn)業(yè)歸母扣非凈利潤仍為虧損，且虧損幅度較上年同期增加。數(shù)據(jù)顯示，滬硅產(chǎn)業(yè)2020年年度歸母扣非凈利潤虧損2.5億元到3.1億元，與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比將減少1262.55萬元到7262.55萬元。

對此，滬硅產(chǎn)業(yè)解釋稱，主要原因是公司300mm半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)仍處于產(chǎn)能爬坡階段，固定成本持續(xù)增加，同時(shí)公司對于300mm半導(dǎo)體硅片研發(fā)持續(xù)高投入，因此主營業(yè)務(wù)利潤水平尚未明顯改善。

中國證券報(bào)記者注意到，滬硅產(chǎn)業(yè)的確在加碼300mm半導(dǎo)體硅片的產(chǎn)能建設(shè)。此前（1月12日晚間），滬硅產(chǎn)業(yè)發(fā)布《2021年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案》等公告，宣布正式啟動(dòng)公司科創(chuàng)板上市后首次再融資。根據(jù)方案，公司本次再融資募集資金總額不超過50億元，其中15億元將用于“集成電路制造用300mm高端硅片研發(fā)與先進(jìn)制造項(xiàng)目”，20億元用于“300mm高端硅基材料研發(fā)中試項(xiàng)目”，剩余15億元用于補(bǔ)充流動(dòng)性資金。

滬硅產(chǎn)業(yè)表示，集成電路制造用300mm高端硅片研發(fā)與先進(jìn)制造項(xiàng)目將提升300mm半導(dǎo)體硅片技術(shù)能力并且擴(kuò)大公司300mm半導(dǎo)體硅片的生產(chǎn)規(guī)模。項(xiàng)目實(shí)施后，公司將新增30萬片/月可應(yīng)用于先進(jìn)制程的300mm半導(dǎo)體硅片產(chǎn)能。同時(shí)，300mm高端硅基材料研發(fā)中試項(xiàng)目實(shí)施后公司將建立300mm SOI硅片的生產(chǎn)能力，并完成40萬片/年的產(chǎn)能建設(shè)。

公開資料顯示，滬硅產(chǎn)業(yè)于2020年4月上市。上市前一年，即2019年，公司凈利潤和扣非凈利潤均為負(fù)，根據(jù)規(guī)定，其股票的特別標(biāo)識為“U”。

多數(shù)標(biāo)“U”公司仍將繼續(xù)虧損

科創(chuàng)板開板一年多后，終于有望迎來首家摘掉“U”標(biāo)的上市公司。

仕佳光子1月26日晚發(fā)布2020年業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年歸母凈利潤與上年同期相比，將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。預(yù)計(jì)2020年歸母凈利潤約為2900萬元到3400萬元，與上年同期相比，同比增長約1931.62%到2247.41%；預(yù)計(jì)2020年度扣非凈利約為800萬元到1000萬元，同比增長132.15%到140.19%。

科創(chuàng)板的特別標(biāo)識“U”代表上市公司尚未盈利，如果發(fā)行人首次實(shí)現(xiàn)盈利后，該特別標(biāo)識將取消。對于上市時(shí)未盈利，根據(jù)上交所公布的科創(chuàng)板股票上市規(guī)則顯示，指的是公司上市前一個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤孰低者為負(fù)。而實(shí)現(xiàn)盈利，指上市時(shí)未盈利的科創(chuàng)企業(yè)上市后首次在一個(gè)完整會計(jì)年度實(shí)現(xiàn)盈利。

相關(guān)人士告訴中國證券報(bào)記者，實(shí)現(xiàn)盈利既需要凈利潤為正，也需要扣非凈利潤為正。

以此來看，仕佳光子符合上述要求，不出于意外的話，即2020年度凈利潤和扣非凈利潤均為正，仕佳光子在正式披露2020年年報(bào)后將可摘掉代表未盈利的“U”標(biāo)。

相比于仕佳光子實(shí)現(xiàn)盈利，多數(shù)帶U標(biāo)的科創(chuàng)板企業(yè)未實(shí)現(xiàn)盈利。中國證券報(bào)記者注意到，目前共有17家科創(chuàng)板企業(yè)帶U標(biāo)，其中6家披露了2020年業(yè)績預(yù)告，而這6家公司中有4家顯示歸母凈利為負(fù)。

摘掉U標(biāo)對科創(chuàng)板公司的控股方有利。根據(jù)上交所公布的科創(chuàng)板股票上市規(guī)則顯示，公司上市時(shí)未盈利的，在公司實(shí)現(xiàn)盈利前，控股股東、實(shí)際控制人自公司股票上市之日起3個(gè)完整會計(jì)年度內(nèi)，不得減持首發(fā)前股份；自公司股票上市之日起第4個(gè)會計(jì)年度和第5個(gè)會計(jì)年度內(nèi)，每年減持的首發(fā)前股份不得超過公司股份總數(shù)的2%，并應(yīng)當(dāng)符合《減持細(xì)則》關(guān)于減持股份的相關(guān)規(guī)定。

此外，公司上市時(shí)未盈利的，在公司實(shí)現(xiàn)盈利前，董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員自公司股票上市之日起3個(gè)完整會計(jì)年度內(nèi)，不得減持首發(fā)前股份；在前述期間內(nèi)離職的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)遵守本款規(guī)定。
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