高通擺脫芯片供應(yīng)短缺問(wèn)題 雙芯片代工策略見(jiàn)效

11月4日，高通股價(jià)飆漲逾12%，相較半導(dǎo)體同業(yè)，高通在面對(duì)芯片短缺更顯得心應(yīng)手，并看好明年業(yè)績(jī)將持續(xù)成長(zhǎng)。

高通執(zhí)行長(zhǎng) Cristiano Amon 于電話會(huì)議上表示，預(yù)計(jì)12月底供應(yīng)問(wèn)題將明顯好轉(zhuǎn)，明年下半年將有足夠的供應(yīng)滿足需求，預(yù)期 2022財(cái)年EPS有望年增20%。

Lily點(diǎn)評(píng)：5G芯片短缺一直影響5G手機(jī)的出貨量。高通作為全球5G芯片的主要供應(yīng)商，早在今年開(kāi)年就表示芯片供應(yīng)的短缺。最新，目前高通芯片多采先進(jìn)制程，透過(guò)三星、臺(tái)積電取得 5納米制程芯片，使其面對(duì)供給問(wèn)題上更具彈性。

高通執(zhí)行長(zhǎng) Cristiano Amon認(rèn)為，盡管短期面臨芯片供應(yīng)壓力，芯片收入依然成長(zhǎng)56%。高通是少有幾個(gè)有能力在先進(jìn)制程進(jìn)行多方采購(gòu)的公司之一。此前，蘋果處理器僅選擇臺(tái)積電代工，高通采用雙采購(gòu)策略，是芯片銷量成長(zhǎng)的主要因素。

英特爾曾預(yù)測(cè)芯片短缺要到 2023 年才會(huì)好轉(zhuǎn)；但高通與 AMD預(yù)期比較接近，AMD 估芯片供給瓶頸將持續(xù)到 2022 年下半年。

ASML：除EUV光刻機(jī)外仍正常向中國(guó)大陸發(fā)貨

在今年第四屆進(jìn)博會(huì)上，ASML中國(guó)區(qū)表示目前除了EUV光刻機(jī)無(wú)法正常供貨外，其余產(chǎn)品均可正常發(fā)貨。針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)，ASML與去年進(jìn)博會(huì)的觀點(diǎn)一樣，仍然保持開(kāi)放態(tài)度，但仍然要遵循相關(guān)法律法規(guī)。與此同時(shí)，ASML還透露在全球芯片擴(kuò)產(chǎn)潮下，部分光刻機(jī)的交貨周期也收到影響，因此ASML自身也在開(kāi)展擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

Leland點(diǎn)評(píng)：盡管無(wú)法購(gòu)置EUV光刻機(jī)，中國(guó)大陸自身仍在加緊芯片制造產(chǎn)能擴(kuò)張，依然是ASML最大的客戶之一。ASML聲稱在中國(guó)的裝機(jī)量已經(jīng)接近1000臺(tái)，其中多為KrF、i-Line和ArF光刻機(jī)，而ASML中國(guó)團(tuán)隊(duì)依然是以服務(wù)支持為主。

不過(guò)國(guó)內(nèi)用到光刻機(jī)的芯片擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃近期似乎也有一定的放緩，在ASML 10月公布的第三季度財(cái)報(bào)中，來(lái)自中國(guó)大陸的銷售額占比從上季度的17%進(jìn)一步降低至10%。結(jié)合總銷售額來(lái)看，今年第二季度至第三季度，ASML的銷售額增加了近10億歐元，而來(lái)自中國(guó)大陸的銷售額降低了近1億歐元，只有4.1億歐元左右，這個(gè)數(shù)字也低于去年Q3季度的銷售額。

結(jié)合其他地區(qū)的銷售增長(zhǎng)來(lái)看，中國(guó)臺(tái)灣和美國(guó)均在近期開(kāi)啟了又一輪的擴(kuò)產(chǎn)工作，而且在EUV光刻機(jī)的銷售數(shù)量上有了大幅增長(zhǎng)。這樣的銷售情況與臺(tái)積電和英特爾的建廠部署計(jì)劃有關(guān)，受制于無(wú)法購(gòu)買EUV光刻機(jī)，中芯國(guó)際在更高制程的擴(kuò)產(chǎn)上明顯受阻。

綠的諧波機(jī)器人減速器穩(wěn)固龍頭位置，開(kāi)始打入四大家族供應(yīng)鏈

綠的諧波作為國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域諧波減速機(jī)龍頭，憑借產(chǎn)品與技術(shù)優(yōu)勢(shì)積累了行業(yè)內(nèi)大批頭部?jī)?yōu)質(zhì)客戶。據(jù)綠的諧波三季度報(bào)顯示，隨著其新建產(chǎn)能的逐步投產(chǎn)，有望對(duì)標(biāo)國(guó)際精密減速器龍頭。同時(shí)旗下諧波減速器的性能已經(jīng)與哈默納科平齊，開(kāi)始打入四大家族供應(yīng)鏈。

Sisyphus點(diǎn)評(píng)：綠的諧波的在機(jī)器人領(lǐng)域的崛起是可預(yù)見(jiàn)的。首先工業(yè)機(jī)器人主要下游3C與汽車制造業(yè)復(fù)蘇動(dòng)能強(qiáng)勁，固定投資加大推動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)銷回暖。同時(shí)勞動(dòng)力成本攀升疊加機(jī)器人成本回收周期縮短促使企業(yè)機(jī)器換人。最重要的是國(guó)內(nèi)自主品牌機(jī)器人占比快速提升，優(yōu)質(zhì)核心零部件的國(guó)產(chǎn)替代可以說(shuō)是順其自然的。

僅從Q3單季度來(lái)看，綠的諧波收入1.35億元，同比增長(zhǎng)124.3%。根據(jù)行業(yè)發(fā)展來(lái)看，國(guó)內(nèi)提出的協(xié)作機(jī)器人概念資本環(huán)境利好同時(shí)技術(shù)起點(diǎn)與海外相近，國(guó)產(chǎn)協(xié)作機(jī)器人有望實(shí)現(xiàn)彎道超車，憑借綠的諧波在機(jī)器人行業(yè)減速器龍頭的位置，在這個(gè)新概念上同樣將有大量的業(yè)績(jī)可以兌現(xiàn)。

目前，綠的諧波獨(dú)創(chuàng)P型齒比肩哈默納科對(duì)標(biāo)產(chǎn)品性能，Y、N系列精度和壽命處于行業(yè)領(lǐng)先；通過(guò)募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)年產(chǎn)能從9萬(wàn)臺(tái)提升至60萬(wàn)臺(tái)，再次增強(qiáng)全球大客戶訂單承接能力。優(yōu)異的性能加上突出的性價(jià)比，綠的諧波已經(jīng)開(kāi)始向四大家族供應(yīng)鏈切入。

蘋果反對(duì)！歐盟擬允許通過(guò)第三方安裝手機(jī)應(yīng)用

11月3日，蘋果軟件主管克雷格·費(fèi)德里吉（Craig Federighi）在出席里斯本全球網(wǎng)絡(luò)峰會(huì)時(shí)表示，反對(duì)歐盟提出的《數(shù)字市場(chǎng)法案》，該法案可能會(huì)導(dǎo)致用戶從App Store之外安裝軟件，從而破壞iPhone安全?！稊?shù)字市場(chǎng)法案》目前正在接受歐洲立法者的審議，其中包括了要求蘋果等公司允許第三方應(yīng)用商店在其設(shè)備上運(yùn)行的條款。

Anson點(diǎn)評(píng)：這已經(jīng)是繼歐盟的統(tǒng)一Type-C接口后，第二條涉及到蘋果的法案了。一直以安全著稱的iOS系統(tǒng)，為保證系統(tǒng)的安全性，禁止通過(guò)除App Store以外的第三方渠道安裝軟件。這條法案的出發(fā)點(diǎn)很明顯就是針對(duì)蘋果提出的。

從歐盟提出法案的出發(fā)點(diǎn)來(lái)看，歐盟此舉可能是想終止蘋果的壟斷行為，一方面是為了幫助蘋果手機(jī)用戶爭(zhēng)取軟件安裝的自我選擇權(quán)，另一方面可能是想終止蘋果以“中間商賺差價(jià)”的方式進(jìn)行30%的費(fèi)用抽成，這不僅損害了軟件廠商的利益，更是損害了消費(fèi)者的利益。通常軟件廠商為保證自身利益不受影響，提高商品在iOS系統(tǒng)上的售價(jià)。其實(shí)，蘋果禁止第三方軟件的安裝違反了反壟斷法的相關(guān)條例，近年來(lái)，蘋果也遭到了多國(guó)以反壟斷法為由的起訴，但蘋果依舊保持我行我素的態(tài)度。

從蘋果反對(duì)的觀點(diǎn)來(lái)看，一方面蘋果禁止第三方軟件的安裝，確實(shí)是為消費(fèi)者和系統(tǒng)的安全考慮。另一方面，此法案的推出，確實(shí)是動(dòng)了蘋果的“蛋糕”，據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，蘋果App Store 2020年?duì)I收640億美元，同比增長(zhǎng)28%，軟件抽成也成為可蘋果主要營(yíng)收的重要來(lái)源。允許第三方軟件的安裝，App Store的營(yíng)收將會(huì)有所影響，這可能才是蘋果反對(duì)歐盟法案的真正原因。

工信部：加快智能芯片攻關(guān)，增強(qiáng)算法算力等能力

11月5日，工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)王志軍表示，技術(shù)創(chuàng)新是發(fā)展原動(dòng)力，要持之以恒地加強(qiáng)人工智能相關(guān)基礎(chǔ)理論、關(guān)鍵技術(shù)、共性技術(shù)的研究，加快智能芯片、操作系統(tǒng)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的攻關(guān)突破，增強(qiáng)數(shù)據(jù)、算法、算力等基礎(chǔ)支撐能力，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和供給能力，為世界智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)中國(guó)智慧。

Carol點(diǎn)評(píng)：近年來(lái)，我國(guó)智能科技與產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，圖像識(shí)別、語(yǔ)音識(shí)別等智能技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用能力持續(xù)提升。據(jù)研究機(jī)構(gòu)測(cè)算，我國(guó)人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模已超過(guò)3000億元，企業(yè)數(shù)量超過(guò)2500家，初步形成覆蓋基礎(chǔ)層、技術(shù)層、應(yīng)用層的產(chǎn)業(yè)鏈，成為帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要新動(dòng)能。

隨著算法模型的增大及應(yīng)用場(chǎng)景及規(guī)模的逐步提升，產(chǎn)業(yè)對(duì)AI算力的需求越來(lái)越大，AI芯片領(lǐng)域的投融資也越來(lái)越多，有投資人表示，看到自己投資的公司在語(yǔ)音方面對(duì)算力的計(jì)算，從2012年到2019年增加了幾十萬(wàn)倍，因此也增加了對(duì)AI芯片公司的投資，

近年來(lái)AI芯片企業(yè)也越來(lái)越多，AI計(jì)算芯片主要包括GPU、DPU、TPU、NPU、IPU、VPU等，2021年全球AI芯片廠商超過(guò)150家，其中中國(guó)的AI芯片大概有100家，2020年全球在AI芯片領(lǐng)域的投資達(dá)到58.96億元。浪潮信息副總裁、浪潮信息AI&HPC產(chǎn)品線總經(jīng)理劉軍此前表示，未來(lái)AI芯片算力將持續(xù)提升，滿足模型規(guī)模增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，注重成本、性能功耗比，滿足不同場(chǎng)景應(yīng)用的需求。