據(jù)鉅亨網(wǎng)報道，全球景氣去年下半年起下滑，筆電等消費(fèi)性市場享受階段紅利后，需求出現(xiàn)滑落，導(dǎo)致終端庫存水位高檔，不過，經(jīng)歷3季庫存調(diào)整后，品牌、供貨商紛紛看到庫存去化跡象，預(yù)計(jì)下半年需求可望逐步回溫。

廠商：重點(diǎn)仍在需求、但下半年可望迎來傳統(tǒng)旺季

品牌廠宏碁表示，第二季來到轉(zhuǎn)折點(diǎn)，本季下半起已明顯訂單涌進(jìn)，除教育標(biāo)案外，商用、消費(fèi)及電競等領(lǐng)域都有看到較大量的訂單。

華碩表示，庫存去化已經(jīng)見效，第二季動能優(yōu)于第一季，庫存已經(jīng)不是華碩、通路或產(chǎn)業(yè)的問題，重點(diǎn)仍在需求，但仍可預(yù)期下半年的傳統(tǒng)季節(jié)性需求浮現(xiàn)，但全年市場出貨量仍會低于去年。

代工廠方面，仁寶指出，現(xiàn)在也接獲很多急單，下半年可望迎來傳統(tǒng)旺季，上下半年?duì)I收比估 45:55，若需求強(qiáng)可望達(dá) 40:60，預(yù)期下半年?duì)I收、獲利可望逐季增。

筆電出貨方面，仁寶認(rèn)為，第三季出貨預(yù)計(jì)將較本季成長雙位數(shù)，其他代工廠方面，英業(yè)達(dá)預(yù)估第三季筆電低雙位數(shù)成長，廣達(dá)則認(rèn)為第三季將迎來消費(fèi)性產(chǎn)品出貨高峰。

緯創(chuàng)表示，筆電、PC 預(yù)期今年逐季成長，和碩則認(rèn)為，第二季維持與首季出貨持平的展望，在季底效應(yīng)、客戶拉貨帶動，6 月筆電出貨可望微幅成長，而通訊產(chǎn)品將因淡季影響而小幅衰退。

此外，隨著 OEM 重啟部分拉貨，筆電相關(guān)IC也感受需求回溫，如義隆觸摸板出貨已率先回升，MOSFET 與高速傳輸接口等同樣看好第三季動能。

PC為何回升？

首先是整個半導(dǎo)體市場周期的影響。如果這一次的半導(dǎo)體周期從2019年6月份開始，截至2023年4月，已經(jīng)過去了46個月，按照以往半導(dǎo)體行業(yè)42個月的周期，下一波的周期已經(jīng)開始，也就是說正常情況下市場已經(jīng)向上了。如今也該到PC，慢慢上升的時刻了。

其次是整個行業(yè)渠道庫存的消耗周期已經(jīng)逐漸接近尾聲，庫存水平的減少勢必會對PC 市場的復(fù)蘇產(chǎn)生良性影響。

聯(lián)想就預(yù)計(jì)在2023年第三季度，最晚至第四季度，PC需求將逐步復(fù)蘇。

聯(lián)想集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼中國區(qū)總裁劉軍在接受媒體采訪時表示：“去庫存的過程到這個季度末基本就完成了，從下個季度開始，出貨量和激活量應(yīng)該基本是同樣的曲線，比較趨于一致了，而且如果只看今年下半年的話，我們相信出貨量可能會獲得同比的增長。”

PC需求復(fù)蘇：換機(jī)潮、AI

聯(lián)想判斷PC需求復(fù)蘇還有幾方面原因。一方面是目前Win10 系統(tǒng)的周期即將結(jié)束，2024年新的Win11系統(tǒng)預(yù)計(jì)將進(jìn)一步拉動終端用戶需求。另一方面，AI的發(fā)展也推動了以 PC 為中心的高性能 PC、智能手機(jī)和平板電腦的需求。

聯(lián)想的判斷也符合芯片設(shè)計(jì)行業(yè)對PC后市的看好。

消息人士透露，芯片設(shè)計(jì)行業(yè)正在為2024年可能出現(xiàn)的PC換機(jī)潮作準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)明年對于芯片的需求將會有明顯增長。

芯片設(shè)計(jì)行業(yè)對2024、2025年的預(yù)期比較樂觀，這是由于Win10操作系統(tǒng)向Win11的迭代將加速進(jìn)行，將促進(jìn)PC市場的更新?lián)Q代，此外電腦制造商也預(yù)計(jì)2024年將出現(xiàn)換機(jī)潮，這會帶動相關(guān)芯片的出貨。

數(shù)據(jù)顯示，目前微軟操作系統(tǒng)中，Win11的市場份額約為30%，Win10的份額約為70%，這意味著未來會有巨大的PC更換需求。

PC供應(yīng)商還對商用電腦的更新給予厚望，這一市場自2022年下半年以來一直處于低迷狀態(tài)。消息人士稱，即將到來的企業(yè)PC更新需求，將為芯片行業(yè)注入巨大動力。

市場調(diào)查機(jī)構(gòu)也普遍做出了樂觀預(yù)期。

IDC 預(yù)測隨著經(jīng)濟(jì)的逐步穩(wěn)定,預(yù)期 2023年后半年P(guān)C市場將整體向好,2023年下半年 PC 市場同比增長率將為3.7%。

Counterpoint Research也預(yù)計(jì)整體 PC 市場將在 2023 年第二季度后半段開始逐漸復(fù)蘇，有望于 2023 年下半年實(shí)現(xiàn)相對強(qiáng)勁的增長。

審核編輯：劉清