據(jù)傳感器專家網(wǎng)獲悉，6月23日夜間，蘇州納芯微電子股份有限公司（下文簡稱“納芯微”）發(fā)布公告，擬以現(xiàn)金方式收購上海麥歌恩微電子股份有限公司（下文簡稱“麥歌恩”）合計79.31%的股份，收購對價合計達(dá)7.93億元。 詳細(xì)交易情況如下：

蘇州納芯微電子股份有限公司（以下簡稱“公司”）擬以現(xiàn)金方式收購上海矽睿科技股份有限公司（以下簡稱“矽?？萍肌保┲苯映钟械纳虾｛湼瓒魑㈦娮庸煞萦邢薰荆ㄒ韵潞喎Q“麥歌恩”或“標(biāo)的公司”）62.68%的股份，擬以現(xiàn)金方式收購矽?？萍纪ㄟ^上海萊睿企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“上海萊睿”）間接持有麥歌恩 5.60%的股份，合計收購麥歌恩 68.28%的股份，收購對價合計為68,282.16 萬元（以下簡稱“本次股份轉(zhuǎn)讓”）；

上海萊睿、上海留詞企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“上海留詞”）分別持有麥歌恩 17.56%、19.76%的股份，其中朱劍宇、姜杰為上海萊睿的出資人，方駿、魏世忠為上海留詞的出資人。公司擬以現(xiàn)金方式收購朱劍宇、姜杰所持上海萊睿出資總額的 13.51%的財產(chǎn)份額（對應(yīng)所持麥歌恩 2.37%的股份），擬以現(xiàn)金方式收購方駿、魏世忠所持上海留詞出資總額的 43.82%的財產(chǎn)份額（對應(yīng)所持麥歌恩8.66%的股份），收購對價合計 11,030.12 萬元（以下簡稱“本次份額轉(zhuǎn)讓”，與本次股份轉(zhuǎn)讓合稱“本次交易”或“本次收購”）。

公告稱，本次交易完成后，納芯微將合計持有麥歌恩 79.31%的股份，其中直接持有麥歌恩 68.28%的股份，通過上海萊睿、上海留詞間接持有麥歌恩 11.03%的股份，麥歌恩成為納芯微的控股子公司，將納入納芯微合并報表范圍。 ? 納芯微稱，通過本次并購： ? 公司與標(biāo)的公司在產(chǎn)品、技術(shù)、市場及客戶、供應(yīng)鏈等方面具有業(yè)務(wù)協(xié)同基礎(chǔ)，通過本次交易，在產(chǎn)品方面，有助于豐富公司磁編碼、磁開關(guān)等磁傳感器的產(chǎn)品品類，與公司現(xiàn)有的磁傳感器產(chǎn)品形成互補(bǔ)，完善公司磁傳感器的產(chǎn)品解決方案；在技術(shù)方面，公司將利用標(biāo)的公司在平面霍爾、垂直霍爾、磁阻效應(yīng)等多種磁感應(yīng)技術(shù)，積極整合雙方的研發(fā)資源，增強(qiáng)公司整體的技術(shù)實(shí)力和產(chǎn)品競爭力；在市場及客戶方面，公司與標(biāo)的公司將充分發(fā)揮各自的市場和客戶優(yōu)勢，促進(jìn)市場與客戶協(xié)同，進(jìn)一步提升公司在磁傳感器領(lǐng)域的市場覆蓋度和占有率；在供應(yīng)鏈方面，通過與標(biāo)的公司供應(yīng)鏈資源整合，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，進(jìn)一步提升公司及標(biāo)的公司原材料采購成本優(yōu)勢。 交易價7.93億元現(xiàn)金收購溢價近6.78倍，涉及兩大中國半導(dǎo)體MEMS十強(qiáng)企業(yè)，承諾三年凈利潤累計1.66億元 據(jù)《科創(chuàng)板日報》記者報道，麥歌恩近兩年營收同比保持增長，但凈利潤有所下滑。該公司此前曾被矽?？萍歼M(jìn)行并購，意味著此次已是該項目的二度易手。按麥歌恩賬面資產(chǎn)1.48億元計算，此收購價格溢價約6.78倍。 公告顯示，本次交易前麥歌恩大股東為矽?？萍?，持股比例為62.68%；上海留詞、上海萊睿兩家員工持股平臺分別持股19.76%、17.56%。 值得一提的是，納芯微和矽?？萍季侵袊鳰EMS傳感器產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，兩家企業(yè)均連續(xù)多年進(jìn)入【中國半導(dǎo)體MEMS十強(qiáng)企業(yè)】榜單。相關(guān)信息參看《中國MEMS傳感器實(shí)力最強(qiáng)的10家公司！》 ? ? ? 據(jù)資產(chǎn)評估報告，截至評估基準(zhǔn)日，經(jīng)收益法評估，麥歌恩歸屬母公司所有者權(quán)益賬面值為1.48億元，評估值為10億元，評估增值8.52億元，增值率576.55%。 ? 經(jīng)交易各方協(xié)商一致，確定標(biāo)的公司麥歌恩79.31%股份對應(yīng)的交易價款總額為人民幣7.93億元。 ? 因此按麥歌恩賬面資產(chǎn)1.48億元計算，此收購價格溢價約6.78倍。 ? ? 納芯微此次將全部以現(xiàn)金方式對外收購資產(chǎn)，資金來源除自有資金外，還將自籌部分資金。納芯微表示，擬向銀行申請不超過4.80億元的并購貸款，用于支付本次交易的部分股份轉(zhuǎn)讓價款及財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓價款，借款期限不超過7年，借款利率介于2.60%至3.00%之間。 ? 此次收購的多名轉(zhuǎn)讓方還做出了業(yè)績承諾。公告顯示，本次份額轉(zhuǎn)讓的業(yè)績承諾期間為2024年、2025年及2026年。轉(zhuǎn)讓方承諾，目標(biāo)公司在2024年度凈利潤為3912萬元，2025年度凈利潤為5154萬元，2026年度凈利潤為7568萬元，三年凈利潤累計1.66億元。 　 核心團(tuán)隊來自霍尼韋爾的知名企業(yè)，麥歌恩擬二度易手去年凈利下滑超三成 麥歌恩成立于2009年，一直專注于以磁電感應(yīng)技術(shù)和智能運(yùn)動控制為基礎(chǔ)的芯片研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括磁性開關(guān)位置檢測芯片、磁性電流/線性位置檢測芯片、磁性編碼芯片、磁傳感器及相關(guān)模組等。 麥歌恩產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于手機(jī)終端、無人機(jī)、掃地機(jī)、兩輪電動車等消費(fèi)電子領(lǐng)域，機(jī)器人、工業(yè)控制、安防等工業(yè)領(lǐng)域，以及三電、底盤、BMS等新能源汽車領(lǐng)域。納芯微在公告中稱，麥歌恩在磁編碼、磁開關(guān)等細(xì)分領(lǐng)域已建立起領(lǐng)先的市場份額優(yōu)勢。 麥歌恩核心團(tuán)隊來自霍尼韋爾（Honeywell）、邁凌（MaxLinear）、美滿電子（Marvell）等傳感器和半導(dǎo)體知名企業(yè)。其中麥歌恩現(xiàn)任董事長方駿，畢業(yè)于上海交通大學(xué)，曾在霍尼韋爾中國任銷售工程師、銷售經(jīng)理。 麥歌恩此次被納芯微收購，是該公司的“二度易手”。 麥歌恩現(xiàn)大股東矽?？萍汲闪⒂?012年，技術(shù)研發(fā)根植于上海微系統(tǒng)所進(jìn)行，并由新微集團(tuán)、上海聯(lián)合投資共同成立。 據(jù)新微集團(tuán)此前稱，矽?？萍荚?017年、2018年曾一度遇到經(jīng)營困境，正是選擇麥歌恩作為當(dāng)時的并購標(biāo)的，才幫助矽?？萍冀⒘恕凹夹g(shù)成果轉(zhuǎn)化外部循環(huán)體系”，并奠定了后續(xù)矽?？萍嫉臉I(yè)績爆發(fā)。 值得關(guān)注的是，矽?？萍荚?021年在證監(jiān)會進(jìn)行上市輔導(dǎo)備案，該公司有多達(dá)48名非自然人股東，不乏小米產(chǎn)業(yè)基金、興橙資本、云峰基金、朗瑪峰創(chuàng)投等各路明星創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，并且股東背后還有華虹宏力、兆易創(chuàng)新、三一重工等產(chǎn)業(yè)方身影。 在半導(dǎo)體行業(yè)周期下行環(huán)境中，麥歌恩2023年營收同比實(shí)現(xiàn)增長，但凈利潤有所下滑。其中2022年、2023年營業(yè)收入分別為2.69億元、3億元，凈利潤分別為2859.34萬元、1883.83萬元，同比下滑34.11%。 納芯微專注于高性能、高可靠性模擬集成電路研發(fā)和銷售，聚焦傳感器、信號鏈和電源管理三大產(chǎn)品方向，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車、泛能源及消費(fèi)電子領(lǐng)域。 納芯微目前亦有布局磁電流傳感器產(chǎn)品，并于2022年中實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，2023年該品類營收主要來自于光伏應(yīng)用市場。該公司稱，2024年將有望逐步拓展至汽車三電系統(tǒng)應(yīng)用，并成為2024年傳感器營收的重要增量。 “麥歌恩在磁編碼、磁開關(guān)等細(xì)分領(lǐng)域已建立起領(lǐng)先的市場份額優(yōu)勢”。納芯微表示，本次交易是該公司基于聚焦主業(yè)發(fā)展做出的并購決策，有利于整合雙方的產(chǎn)品、技術(shù)、市場及客戶、供應(yīng)鏈等資源，在磁傳感器領(lǐng)域發(fā)揮協(xié)同效益。 納芯微近年對外投資和產(chǎn)業(yè)并購動作頻繁，據(jù)《科創(chuàng)板日報》記者梳理：2023年7月，納芯微宣布擬以現(xiàn)金方式收購芯片公司昆騰微股權(quán)；2023年10月，納芯微還曾與禾邁股份一同聯(lián)手，向一家碳化硅器件商中瑞宏芯進(jìn)行了近億元人民幣規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資。 該公司內(nèi)部產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)主要由子公司蘇州納星負(fù)責(zé)，2023年已與元禾、華業(yè)、蘇州聚源、小米等業(yè)內(nèi)知名投資機(jī)構(gòu)成立合作基金，圍繞集成電路、半導(dǎo)體及其上下游產(chǎn)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域投資了70余個項目。 關(guān)于納芯微

納芯微電子成立于2013年，是高性能高可靠性模擬芯片的研發(fā)設(shè)計企業(yè)，專注于圍繞各個應(yīng)用場景進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)，由傳感器信號調(diào)理ASIC芯片出發(fā)，向前后端拓展了集成式傳感器芯片、隔離與接口芯片、驅(qū)動與采樣芯片，形成了信號感知、系統(tǒng)互聯(lián)與功率驅(qū)動的產(chǎn)品布局。

納芯微電子是一家非常年輕但成長快速的國產(chǎn)傳感器芯片企業(yè)，2022年4月納芯微成功在上交所科創(chuàng)板上市，創(chuàng)下中國傳感器產(chǎn)業(yè)史上最貴IPO首發(fā)價的股票記錄，相關(guān)情況參看《中國傳感器史上最貴IPO誕生！》。

關(guān)于麥歌恩

麥歌恩成立于2009年，是一家專注于以磁性感應(yīng)技術(shù)為基礎(chǔ)的芯片研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。2019年，麥歌恩與矽?？萍颊?/strong>，共享資源，并保持麥歌恩公司與MagnTek品牌的獨(dú)立運(yùn)行。 關(guān)于矽?？萍?/strong>