來源：SCMP

Mihuzo分析師Kevin Wang 表示，ASML 第二季度訂單預(yù)計將達到近 54 億美元，高于普遍預(yù)期

作為半導(dǎo)體制造商最大的設(shè)備供應(yīng)商，ASML預(yù)計近期其新任首席執(zhí)行官發(fā)布第二季度業(yè)績時報告有新訂單涌入，因為客戶正在擴大產(chǎn)能以滿足對人工智能 (AI) 芯片的旺盛需求。

另一個關(guān)注點是中國企業(yè)是否會繼續(xù)大量購買用于生產(chǎn)老一代芯片（例如電動汽車芯片）的設(shè)備，這是西方政策制定者擔(dān)心的問題，目前已經(jīng)限制購買更先進的技術(shù)。

有分析師表示，ASML可能會上調(diào)業(yè)績預(yù)期，因為包括為英偉達和蘋果生產(chǎn)芯片的臺積電在內(nèi)的主要尖端芯片代工供應(yīng)商將于近日公布業(yè)績，預(yù)計設(shè)備采購量或?qū)⒃黾印?/p>

ASML在全球光刻系統(tǒng)市場占據(jù)主導(dǎo)地位，光刻系統(tǒng)是一種使用激光幫助制造半導(dǎo)體微型電路的復(fù)雜設(shè)備。它是唯一一家使用極紫外 (EUV) 波長的光刻系統(tǒng)制造商，臺積電需要使用這種系統(tǒng)來制造最復(fù)雜的智能手機處理器和人工智能芯片。

Mihuzo分析師 Kevin Wang 表示：“我們預(yù)計 ASML 第二季度的訂單價值將接近 50 億歐元（約合54 億美元），高于普遍預(yù)期”，臺積電對 ASML EUV 產(chǎn)品線的需求強勁。

這是 ASML 新任首席執(zhí)行官 Christophe Fouquet 上任后首次公布業(yè)績。Christophe Fouquet 接任后，這家歐洲最大的科技公司正面臨中美之間的芯片之爭。

ASML市值約 4000 億歐元，該公司將 2024 年描述為“過渡年”，在這一年中，公司業(yè)務(wù)將保持平穩(wěn)，然后在 2025 年強勁反彈，業(yè)務(wù)推動力是其最先進設(shè)備的需求。

該集團股價今年已上漲 45%，每股交易價接近 1,000 歐元以上的歷史高位，市盈率約為 12 個月預(yù)期收益的 40 倍，遠高于 STOXX 歐洲 600 科技指數(shù)。

不斷增長的訂單量將讓投資者確信，在 2024 年上半年表現(xiàn)疲軟（該公司嚴重依賴來自中國的舊設(shè)備訂單）之后，對 ASML 最先進產(chǎn)品的需求正在回升。

根據(jù)倫敦證券交易所集團的數(shù)據(jù)，16 位分析師的平均預(yù)測顯示，分析師預(yù)計第二季度凈收入為 14.1 億歐元，營收為 60.4 億歐元。

相比之下，去年同期的營收為 69 億歐元，凈收入為 19.4 億歐元。

截至第一季度末，ASML 的訂單積壓額為 380 億歐元。這意味著該公司每季度需要 40 億歐元至 60 億歐元的新訂單，才能實現(xiàn)其 2025 年銷售額預(yù)測（300 億歐元至 400 億歐元的上限）。

該公司的每臺機器售價高達 3 億美元，交貨周期為 12 至 18 個月，其訂單數(shù)量與三星電子、英特爾以及內(nèi)存芯片專家 SK 海力士和美光科技等客戶關(guān)系密切。

在較老一代的芯片制造技術(shù)方面，ASML 與日本的佳能和尼康展開競爭。上海微電子裝備等中國公司正試圖開發(fā)與之競爭的光刻設(shè)備。

但由于受到美國出口限制措施的阻礙，中國芯片制造商無法獲得 ASML 的最佳設(shè)備，因此過去一年來，加大了對 ASML 舊設(shè)備的購買力度，第一季度購買量占該公司銷售額的近一半。

中國的快速增長意味著非中國公司的市場份額下降，競爭加劇。歐盟委員會已開始對歐洲半導(dǎo)體行業(yè)公司進行調(diào)查，了解中國政府補貼是否會影響市場格局。

ASML認為，正如新冠疫情期間的芯片短缺局面那樣，世界需要舊芯片，而中國正在參與供應(yīng)。

審核編輯 黃宇