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安費(fèi)諾公司已同意以 21 億美元的價(jià)格收購(gòu)康普控股公司的戶外無(wú)線網(wǎng)絡(luò)和分布式天線系統(tǒng)業(yè)務(wù)。

康普股價(jià)周四在紐約交易中一度上漲 37%，下午 1:07 時(shí)上漲 9.9%，使該公司的市值達(dá)到 4 億美元。該公司的債券也是高收益?zhèn)袌?chǎng)中漲幅最大的債券。安費(fèi)諾的股價(jià)也一度上漲 3.6%，市值達(dá)到約 780 億美元。

安費(fèi)諾在一份聲明中表示，預(yù)計(jì)這筆全現(xiàn)金交易將于 2025 年上半年完成。該公司總部位于康涅狄格州沃靈福德，生產(chǎn)光纖連接器、天線和傳感器等電氣設(shè)備。

總部位于北卡羅來(lái)納州的通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施解決方案提供商康普在另一份聲明中表示，此次出售將使其能夠更加專注于剩余的業(yè)務(wù)部門(mén)。

據(jù)彭博社匯編的數(shù)據(jù)，該交易是安費(fèi)諾有史以來(lái)最大的一筆交易，超過(guò)了今年以 20 億美元收購(gòu)卡萊爾公司的高性能電線電纜業(yè)務(wù)。

聲明稱，高盛集團(tuán) (Goldman Sachs Group Inc.) 為安費(fèi)諾的此次收購(gòu)提供咨詢，而康普則與 Moelis & Co. 合作。

01安費(fèi)諾公司將收購(gòu)康普移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)

安費(fèi)諾公司今天宣布了一項(xiàng)最終協(xié)議，以 21 億美元現(xiàn)金收購(gòu)康普的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，但須遵守慣例交易后調(diào)整。該交易包括收購(gòu)康普的戶外無(wú)線網(wǎng)絡(luò) (OWN) 部門(mén)以及康普網(wǎng)絡(luò)、智能蜂窩和安全解決方案 (NICS) 部門(mén)的分布式天線系統(tǒng) (DAS) 業(yè)務(wù)。目前預(yù)計(jì)這些合并后的業(yè)務(wù) 2024 年全年銷售額和 EBITDA 利潤(rùn)率分別約為 12 億美元和 25%。假設(shè)目前的經(jīng)濟(jì)狀況持續(xù)下去，此次收購(gòu)預(yù)計(jì)將在交易完成后的第一個(gè)完整年度增加安費(fèi)諾的攤薄每股收益，不包括收購(gòu)相關(guān)成本。

安費(fèi)諾總裁兼首席執(zhí)行官 R. Adam Norwitt 表示：“我們很高興看到康普移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)及其約 4,000 名優(yōu)秀員工加入安費(fèi)諾家族。康普提供移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)解決方案，在基站天線和相關(guān)互連解決方案以及分布式天線系統(tǒng)領(lǐng)域擁有先進(jìn)技術(shù)。尤其讓我們感到振奮的是，我們收購(gòu)的業(yè)務(wù)構(gòu)成了前安德魯公司的產(chǎn)品組合，該公司在無(wú)線行業(yè)擁有豐富的創(chuàng)新歷史和技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)地位。我們期待通過(guò)這些先進(jìn)的解決方案以及我們現(xiàn)有的互補(bǔ)產(chǎn)品，為全球開(kāi)發(fā)下一代無(wú)線網(wǎng)絡(luò)的客戶提供支持。最后，此次收購(gòu)進(jìn)一步支持了安費(fèi)諾在電子市場(chǎng)所有領(lǐng)域的長(zhǎng)期增長(zhǎng)和均衡的終端市場(chǎng)占有率?！?/p>

安費(fèi)諾預(yù)計(jì)將通過(guò)現(xiàn)金和債務(wù)相結(jié)合的方式為此次收購(gòu)提供資金。在獲得常規(guī)監(jiān)管批準(zhǔn)和其他成交條件后，該交易預(yù)計(jì)將于 2025 年上半年完成。

安費(fèi)諾期待在 2024 年 7 月 24 日公司報(bào)告 2024 年第二季度收益時(shí)討論此次收購(gòu)。

資料顯示，安費(fèi)諾公司是全球最大的電氣、電子和光纖連接器、互連系統(tǒng)、天線、傳感器和基于傳感器的產(chǎn)品以及同軸和高速特種電纜的設(shè)計(jì)、制造和營(yíng)銷商之一。安費(fèi)諾在全球約 40 個(gè)國(guó)家/地區(qū)的工廠設(shè)計(jì)、制造和組裝其產(chǎn)品，并通過(guò)其自己的全球銷售團(tuán)隊(duì)、獨(dú)立代表和全球電子產(chǎn)品分銷商網(wǎng)絡(luò)銷售其產(chǎn)品。安費(fèi)諾在互連市場(chǎng)的高增長(zhǎng)領(lǐng)域擁有多元化的領(lǐng)先地位，包括：汽車、寬帶通信、商用航空航天、國(guó)防、工業(yè)、信息技術(shù)和數(shù)據(jù)通信、移動(dòng)設(shè)備和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)。

康普的 DAS 業(yè)務(wù)隸屬于其網(wǎng)絡(luò)、智能蜂窩和安全解決方案 (NICS) 部門(mén)，該部門(mén)還生產(chǎn)和銷售 Ruckus 的 Wi-Fi 設(shè)備以及用于授權(quán)和未授權(quán)頻譜的小型蜂窩和私人無(wú)線平臺(tái)。康普的 OWN 部門(mén)專注于規(guī)劃和建設(shè)宏蜂窩和小型蜂窩網(wǎng)絡(luò)以及某些支持組件和設(shè)備（康普稱之為“除無(wú)線電之外的一切”）。

02后者集中精力削減債務(wù)

此次交易是在對(duì)康普業(yè)務(wù)（內(nèi)部稱為“NEXT”）進(jìn)行更廣泛評(píng)估的過(guò)程中達(dá)成的，評(píng)估內(nèi)容包括可能剝離資產(chǎn)以幫助削減該公司 93 億美元的債務(wù)負(fù)擔(dān)。此次最新出售也是在康普將 Home Networks 出售給Vantiva 七個(gè)月后進(jìn)行的，Home Networks 是生產(chǎn)有線調(diào)制解調(diào)器、機(jī)頂盒和其他類型客戶端設(shè)備 (CPE) 的部門(mén)。作為交換，康普保留了 Vantiva 25% 的股份。

康普首席執(zhí)行官查克·特雷德威 (Chuck Treadway) 在關(guān)于今天與安費(fèi)諾達(dá)成的協(xié)議的聲明中表示：“此次交易使康普能夠更加集中精力，并通過(guò)其剩余的部門(mén)和業(yè)務(wù)部門(mén)進(jìn)一步加強(qiáng)其 CommScope NEXT 重點(diǎn)業(yè)務(wù)?！?/p>

目前尚不清楚康普是否打算剝離更多資產(chǎn)。該公司已被要求澄清是否仍在探索更多交易。

早在 2023 年秋季，業(yè)內(nèi)消息人士證實(shí)了一份報(bào)告，稱該公司還在探索出售其他資產(chǎn)，包括 Ruckus Wireless 和接入網(wǎng)絡(luò)解決方案 (ANS)，該部門(mén)負(fù)責(zé)制造和銷售有線接入網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和軟件以及放大器和其他類型的戶外工廠設(shè)備。

然而，康普最近以 4510 萬(wàn)美元的價(jià)格成功收購(gòu)了 Casa Systems 的電纜資產(chǎn)，這表明該公司看到了 ANS 的長(zhǎng)期潛力。

康普?qǐng)?zhí)行副總裁兼首席財(cái)務(wù)官 Kyle Lorentzen 在 2 月份的公司 2023 年第四季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，公司在評(píng)估機(jī)會(huì)時(shí)“不打算低價(jià)出售資產(chǎn)”。

一旦 OWN 和 DAS 業(yè)務(wù)退出，康普剩余的業(yè)務(wù)將包括連接和電纜解決方案（電纜頭端和 PON 技術(shù)以及面向云/超大規(guī)模的數(shù)據(jù)中心連接）、其余的 NICS（包括 Ruckus）和 ANS（DOCSIS 電纜調(diào)制解調(diào)器終端系統(tǒng)、虛擬 CMTS、用于分布式接入架構(gòu)的遠(yuǎn)程 PHY 和遠(yuǎn)程 MAC PHY 設(shè)備，以及其他類型的電纜接入網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和軟件）。

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審核編輯 黃宇