隨著英偉達(dá)GB200即將大規(guī)模出貨，被動(dòng)元件市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪的采購(gòu)熱潮。據(jù)業(yè)界觀察，AI服務(wù)器對(duì)于積層陶瓷電容（MLCC）的需求量遠(yuǎn)超傳統(tǒng)服務(wù)器，增幅超過(guò)一倍，并且單價(jià)更為優(yōu)越。因此，如國(guó)巨、華新科等被動(dòng)元件供應(yīng)商有望顯著提升其利潤(rùn)。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，AI服務(wù)器及其相關(guān)應(yīng)用的快速發(fā)展極大地推動(dòng)了積層陶瓷電容等被動(dòng)元件的需求。值得注意的是，每單位高分子（Polymer）電容材料可以替代多達(dá)十至二十顆積層陶瓷電容，這意味著在GB200服務(wù)器運(yùn)算匣或其他AI服務(wù)器的組件選擇上，可以根據(jù)客戶需求采用高階MLCC或Polymer材料，從而為相關(guān)廠商帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的支持。

以GB200為例，其高容量標(biāo)準(zhǔn)品的單位用量顯著。具體而言，GB200系統(tǒng)主板上的MLCC總用量較傳統(tǒng)服務(wù)器增加了一倍，其中1U以上的用量占比約60%，而耐高溫的X6S、X7S、X7R型號(hào)用量更是高達(dá)85%。隨著訂單逐月攀升，部分高容量產(chǎn)品的需求增長(zhǎng)尤為迅速。

有媒體指出，由于AI服務(wù)器的高速運(yùn)算特性，無(wú)論采用氣冷還是水冷散熱方案，機(jī)架都會(huì)處于高溫環(huán)境。因此，服務(wù)器主板和電源主板將大量使用耐高溫的高階MLCC和鉭質(zhì)電容器。此外，大型電源廠在GB200備援電池（BBU）中采用的超級(jí)電容器（EDLC）已開(kāi)始進(jìn)行測(cè)試。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，高階被動(dòng)元件供應(yīng)商將在2025年迎來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。

在中國(guó)臺(tái)灣的被動(dòng)元件廠商中，國(guó)巨在AI服務(wù)器相關(guān)領(lǐng)域的布局已處于領(lǐng)先地位。受益于運(yùn)算和企業(yè)系統(tǒng)對(duì)AI服務(wù)器的需求增加，國(guó)巨的AI應(yīng)用相關(guān)高分子電容、電感和電阻等產(chǎn)品的出貨量正在上升。國(guó)巨對(duì)AI應(yīng)用的未來(lái)充滿信心，其董事長(zhǎng)陳泰銘多次強(qiáng)調(diào)，集團(tuán)掌握了AI所需的所有被動(dòng)元件產(chǎn)品線，并且是外商之外最大的AI服務(wù)器X6S型號(hào)MLCC供應(yīng)商，同時(shí)已通過(guò)代工廠進(jìn)入英偉達(dá)的供應(yīng)鏈。

華新科也在積極搶占AI服務(wù)器和電源應(yīng)用的市場(chǎng)份額。先前，高階AI服務(wù)器電源對(duì)特殊和高壓電容被動(dòng)元件的需求尤為明顯，華新科通過(guò)OEM客戶成功切入高階AI服務(wù)器電源應(yīng)用。華新科預(yù)計(jì)，AI服務(wù)器大電源供應(yīng)器內(nèi)的被動(dòng)元件價(jià)值將增加10%至30%，電阻規(guī)格升級(jí)后，其價(jià)值較傳統(tǒng)服務(wù)器增加40%至60%。

除了產(chǎn)品規(guī)格升級(jí)外，數(shù)量和價(jià)格方面也有顯著提升。據(jù)臺(tái)系元器件分銷商表示，考慮到溫度系數(shù)和放置空間，AI服務(wù)器在高階MLCC和鉭質(zhì)電容器方面的用量大幅增加。以往PC約使用2000顆MLCC，其中高階用料僅3-4顆，而AI服務(wù)器的用量已躍升至2萬(wàn)顆以上。此外，無(wú)論采用何種散熱方案，機(jī)架都處于高溫環(huán)境，因此服務(wù)器主板和電源主板的耐溫度系數(shù)從85度提升至105度以上，大型電源廠甚至要求達(dá)到150度。這導(dǎo)致MLCC規(guī)格從X5升級(jí)到X6S、X7R、X8，全面采用高階規(guī)格，從而推高了MLCC的單價(jià)。

AI應(yīng)用的逐步落地不僅將改變服務(wù)器市場(chǎng)，還將對(duì)電子產(chǎn)品系統(tǒng)設(shè)計(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，相關(guān)元器件類別都將從中受益。從應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，除了即將量產(chǎn)的AI高階服務(wù)器、云端運(yùn)算和數(shù)據(jù)中心等應(yīng)用外，高效能運(yùn)算交換器的需求也在增長(zhǎng)，同時(shí)高瓦數(shù)電源對(duì)電感的用量增加了一倍以上。在車(chē)用領(lǐng)域，傳統(tǒng)汽車(chē)每輛約使用1000至2000顆被動(dòng)元件，而進(jìn)入電動(dòng)車(chē)或自動(dòng)駕駛時(shí)代，預(yù)計(jì)每輛汽車(chē)將使用5000至10000顆被動(dòng)元件，需求量將呈倍數(shù)增長(zhǎng)。在AI PC方面，研究機(jī)構(gòu)Canalys預(yù)測(cè)，到2028年，AI PC的出貨量將達(dá)到2億臺(tái)，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)44%，平均每臺(tái)AI PC的MLCC用量較傳統(tǒng)PC激增80%。