美國時間4月3日，美國發(fā)布了建議征收中國產(chǎn)品關(guān)稅的清單。可能因為中國出口的半導體的確寥寥無幾，美國對中國的制裁中并無半導體。反過來，由于依賴對美國的進口，中國政府對進口美國半導體的態(tài)度就十分重要。在已經(jīng)公布的美國政府的301調(diào)查報告中，半導體產(chǎn)業(yè)作為美國最看重的行業(yè)，赫然在列，其對半導體出口的統(tǒng)計數(shù)也十分重要。

美國認為出口中國芯片都不到100億美元？事實上這連國內(nèi)進口美國芯片的零頭都不夠。這里面的統(tǒng)計口徑出現(xiàn)了嚴重偏差，可謂“錯誤的數(shù)字、錯誤的結(jié)論、錯誤的方向”，導致了中美雙方的“錯誤的判斷”，最終出臺了“錯誤的措施”。

一、中國對美國的半導體進口額超過1000億美元，排名第一

毫無爭議中國是芯片消耗和進口大國。2017年集成電路進口金額年增14.6%至2601億美元，金額位列中國進口商品之冠。半導體全球產(chǎn)值為4000億美元，而美國是全球半導體產(chǎn)業(yè)的第一生產(chǎn)大國，也是第一出口大國。僅從雙方的兩個全球第一分析，這點進出口額從邏輯上就站不住腳。

將幾家領(lǐng)先的美國公司做了整體財務分析。僅僅基于十三家半導體領(lǐng)軍企業(yè)公開的年報，其在中國銷售額之和就達709.7億美元，美國企業(yè)對中國的依賴度整體達到41%。這何止百億美金？“實質(zhì)重于形式”，如果我們穿透迷霧看本質(zhì)，單看美國出口給中國的芯片就會超過1200億美元，這還不包括設備、材料、EDA、封裝等中間環(huán)節(jié)。2017年和2016年相比，依賴度也在上升，中國的采購動向和市場需求對美國企業(yè)很重要。

除了芯片之外，中國還進口更多的半導體產(chǎn)業(yè)鏈上下游的資產(chǎn)和產(chǎn)品，如設備、材料、EDA和IP等。比如EDA方向，Synopsys、Cadence基本上壟斷了EDA商品供給（Mentor盡管被收購了，但本質(zhì)上是美國公司）。由此可見，100億美元的進口額肯定錯誤了。錯在哪里呢？是雙方的統(tǒng)計口徑不一樣。

二、錯誤的統(tǒng)計口徑得出了錯誤的結(jié)論

100億美元口徑是錯誤的，有其錯誤的原因和邏輯。該數(shù)字只統(tǒng)計了直接從美國出口到中國的產(chǎn)品。但是無數(shù)的產(chǎn)品，或為了避稅、或為了交割方便，出口的途徑是曲線的、中轉(zhuǎn)的。采購所屬地原則、產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計原則、代理商走貨原因都會導致統(tǒng)計中出現(xiàn)了相當大的偏差：

1、采購所屬地原則

有的跨國公司，其海外采購的核算制度往往自行定義，并且有時候也會進行戰(zhàn)略性的口徑調(diào)整。

因為稅收、地域等歷史原因，美國企業(yè)的采購總部有的是放在新加坡、香港等地，這就導致出口的第一關(guān)是先到采購總部，然后再集散到全球各個加工中心。這種跨國公司的采購地核算制度，即使繞三道關(guān)、趟兩個坎，最終產(chǎn)品在中國加工，但往往不認為財務收入的所屬地為中國。

2、產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計原則

從制造和封裝所屬地的口徑去統(tǒng)計半導體的用量，是另外一個業(yè)界用的最多的方式。

在電子行業(yè)大分工時代，中國***地區(qū)的封裝和制造線是全球最強。美國設計、在臺積電制造、在日月光封裝，已經(jīng)成了美國芯片產(chǎn)業(yè)的“標準動作”。這就導致大部分美國的銷售額來源都統(tǒng)計在***地區(qū)。但無論是臺積電制造后交給長電封測，還是日月光、矽品封測好交給中國OEM及模組廠商，其實這些產(chǎn)品骨子里面是根正苗紅的“Made in USA”、“Contribute to USA”。

3、新加坡香港走貨、全球化布局的代理商

半導體產(chǎn)業(yè)的一個重要角色是代理商。比如行業(yè)內(nèi)著名的雙A（艾睿和安富利），銷售額龐大，是原廠和終端廠、OEM廠間的粘合劑和潤滑劑，更是芯片在不同國家之間流動的通道。這些代理商盡管都是美國公司，但出于進出口、避稅、交貨等各方面原因，部分交割往往在新加坡和香港，這就導致了一個現(xiàn)象：從美國出來的芯片是出口到新加坡，亦或者繞道香港再進入中國。看上去似乎新加坡給美國貢獻了巨大的進口額、中國則只有逆差，但這里面隱藏著巨大的誤解。香港或者新加坡只是倒手，連來料加工都沒有，純粹做了一個保稅港、避稅區(qū)作用。而中國則是實實在在從需求側(cè)驅(qū)動美國芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、調(diào)動了美國企業(yè)的產(chǎn)能，最終帶著美國的芯片走向了全球各地。更何況，有的時候別說原廠，就是代理本身都不知道芯片出貨地那里，更加大了供求分析的難度和統(tǒng)計的復雜性。

以上林林總總的芯片都被排除在統(tǒng)計口徑之外，每一筆都增加了中美之間的貿(mào)易赤字，成了美方攻擊我方的源由。

三、芯片乃經(jīng)第三方轉(zhuǎn)口

中國制造全球有名，但是做的大部分是來料加工的工作，一邊是大量的進口原材料和關(guān)鍵零部件，一邊是大量的出貨制造好的產(chǎn)品。賺的是低毛利、拿的是血汗錢。假如完全打穿整個產(chǎn)業(yè)鏈，進項和出項消減，中國的貿(mào)易逆差中并沒有獲利很多。最大的一個表現(xiàn)結(jié)果是中國美元儲備并未增長很多。

半導體產(chǎn)業(yè)是典型的產(chǎn)業(yè)鏈全球分工產(chǎn)業(yè)，全球流通。不同的國家只是產(chǎn)業(yè)鏈上的不同環(huán)節(jié)，首尾相繼有機的構(gòu)成了富有生命活力的電子生態(tài)圈。如果將整個地球看成一個巨無霸的集團，會發(fā)現(xiàn)電子產(chǎn)業(yè)合并報表里面這些逆差、順差統(tǒng)統(tǒng)都變成了“沒差“。但是拆開看上下銜接環(huán)節(jié)，下家給其上家?guī)砭揞~順差，然后下家又給其下下家?guī)砹司揞~貿(mào)易逆差。

美國大部分芯片公司（Fabless廠商，高通、英偉達等）的芯片都通過臺積電、聯(lián)電等***地區(qū)晶圓代工廠出口到中國，IDM公司如美光在新加坡和***地區(qū)的制造基地制造后出口到中國，還有一些公司的產(chǎn)品通過香港進入國內(nèi)。這樣美國絕大多數(shù)高價值的芯片都經(jīng)第三方國家和地區(qū)出口到了中國，在組裝到終端產(chǎn)品后，又回流出口到美國等國家。龐大的進口額記在了***地區(qū)（中國2017年對臺地區(qū)貿(mào)易逆差7534億元人民幣）、新加坡等多地，出口額卻記在中國賬上。

四、我們可以怎么做

中國經(jīng)濟是一盤棋，牽一發(fā)而動全身，而半導體只是其中一個環(huán)節(jié)。目前經(jīng)濟貿(mào)易局面復雜，最好的策略還是緊跟政府、支持政府、做好執(zhí)行。在此，從半導體行業(yè)研究和智庫的角度提建議：

1、要保持定力，尤其是戰(zhàn)略定力。

舉國之力傾力打造集成電路產(chǎn)業(yè)必須執(zhí)行下去。美國出具懲罰性的法案，其背后有復雜原因，有部分是因為貿(mào)易逆差、政府壓力，有些是因為新聞誤導、錯誤判斷，有些可能是政治訴求、商企利益。國內(nèi)走的“智能制造2025規(guī)劃”“集成電路產(chǎn)業(yè)推進綱要”是正確的，必須堅決、堅持、堅定的走下去。正因為我們走上了正確的道路，才會引起競爭對手莫大尊重和重視，才有一些列的制裁和壓迫。戰(zhàn)略性的方向必須先定好，綱舉才能目張。

繼續(xù)加大開放、融入全球的策略必須執(zhí)行下去。通過貿(mào)易、引入外資，持續(xù)學習對手的技術(shù)和知識是重要手段。集成電路是原先并不存在優(yōu)勢或者根本沒有的產(chǎn)業(yè)，通過貿(mào)易和交流可以迅速積累起競爭力，也是我們需要堅持去做的。

2、加強與美國顧問、協(xié)會、分析機構(gòu)溝通

美國的301法案頒布過程中，其政府工作報告引用了不少美國顧問機構(gòu)的數(shù)據(jù)，如美國半導體行業(yè)協(xié)會（SIA）和美國商會（CCUS）等。美國講究數(shù)據(jù)科學，協(xié)會從數(shù)據(jù)上、方向上、策略上，支撐著決策也影響著特朗普的態(tài)度，也充分凸顯了分析機構(gòu)的重要地位。

大多數(shù)美國企業(yè)在中國市場占比超過50%，如果嚴格核算、穿透全球銷售網(wǎng)絡，比例肯定超過70%。全球半導體產(chǎn)業(yè)在大發(fā)展的背景下已經(jīng)達到4000億美元的市場總量，其中中國進口2600億美元，比例高達65%。作為全球產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍者的美國高科技公司們，無論如何是避不開這65%的。參與全球競爭的美國半導體企業(yè)對于來自中國的訂單有多少心知肚明。

美國企業(yè)真正出口和中國實際上進口，應該制定科學、公開、透明的統(tǒng)計方法。我們也要做好對進口2600億美元的分析，包括來源、渠道、進口方式。無論是通過***地區(qū)、香港、新加坡進入中國，亦或者是走別的代理渠道，需要從海關(guān)入手、穿透到底、分項匯總，這個數(shù)字可以結(jié)合美國企業(yè)的報表同步進行，相互印證。

建議國內(nèi)、協(xié)會與SIA以及美國商會的溝通是需要及時去做的，既傳遞美國企業(yè)的真實信息，也傳遞我們的態(tài)度、想法和分析。同時也要做好溝通和解釋，讓其知曉出口到中國真實的數(shù)據(jù)，做出真實的判斷。中國的協(xié)會和美國的協(xié)會，中國的分析機構(gòu)和美國的分析機構(gòu)可以成為高層間的橋梁、潤滑劑。信息傳遞的通暢性十分重要。

3、精準性出具一些針對美國政府、商界的政策和操作

在有些領(lǐng)域，中國的確有能力縮小與美國的貿(mào)易逆差，或者說，在不調(diào)整整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的前提下，逆差數(shù)字上可以減少。仔細盤點進口替代能力后，在必須要進口的芯片中，可以建議針對性的擬定政策，減少其它地區(qū)的芯片進口，增加對美國芯片的采購。比如，引導美國芯片廠商從通過轉(zhuǎn)移出口地，或者在美國進行最后環(huán)節(jié)加工，將芯片從美國直接出口到中國，以有效減小逆差。具體可以分為以下四種情況：

1）中國本土芯片足以進口替代的，鼓勵芯片企業(yè)發(fā)展，鼓勵系統(tǒng)廠商替代。

2）其他國家地區(qū)能夠替代的，增加替代，適度減少依賴度。

3）其它領(lǐng)域里面的耗材與非耗材，根據(jù)情況制定扶持政策，加強進口替代速度。

4）對于美國芯片在中國制造封裝的，給予一定程度稅收優(yōu)惠和豁免，對于在海外封測制造的一定程度的給予懲罰性關(guān)稅或者提高稅收成本。

4、國內(nèi)企業(yè)、基金要低調(diào)做事

網(wǎng)絡時代，信息的傳遞被加速了，信息的誤導也被放大了。在301法案里面也引用了網(wǎng)絡的新聞和數(shù)據(jù)，這些引用內(nèi)容中存在很多的錯誤。

過去三年中，國內(nèi)基金、企業(yè)高調(diào)宣布了不少的半導體專屬并購基金。宣布的基金金額中，有些是意向性的，并不是最終完成的，或者僅僅是認繳投資并沒有實繳到位，但虛擬的部分都被認定成為真實的金額。對自己的吹捧落了口實，成了別人攻擊自己的武器，而美國緊抓我們的宣傳數(shù)字，以彼之矛攻彼之盾。也需要自省、需要反思。

5、半導體是一整個大局，需要精準分析

如果要打好半導體這張牌，必須做到精準、專業(yè)、細分、有選擇、到位。既能讓美國感到“競爭之痛”，又不能讓中國的終端企業(yè)受到政府禁運，造成“無米之炊”。能進口替代的，進入名單，執(zhí)行國家的反制策略；尚做不到進口替代的，鼓勵在中國制造或者封裝，計算入美國對中國的出口，從統(tǒng)計口徑扳回一城。在目前離不開、逃不掉、無法替代的領(lǐng)域，比如EDA，某些關(guān)鍵半導體設備、CPU、GPU、FPGA芯片等，必須認清現(xiàn)實。

但是對抗和談判中要有所為，也要有所不為。要切忌做以下的應對策略：

1、切忌盲目的對美國產(chǎn)業(yè)進行封鎖和禁運

在半導體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，中國依然還是學生階段，依然初步、依然弱小，離不開全球化的供應體系，離不開高端芯片的美國供給。認清供需現(xiàn)實、理清產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、擺正商業(yè)態(tài)度，盲目禁運、盲目反擊、盲目限制是不可行的。有些芯片方向，內(nèi)供能力基本為零，海外其他國家的替代也基本為零，現(xiàn)下只能依賴，只能索求，要先練好內(nèi)功。

2、切忌高調(diào)進行國際并購

在美國貿(mào)易代表辦公室的《對華301調(diào)查報告》中，一針見血的指出了中國資本出海收購是遵循國家意志、代表國家利益。這種操作已經(jīng)引起了美國警惕，未來海外并購之路將相當艱辛。這種背景下，虛張聲勢不得，踏踏實實的海外收購，也最好低調(diào)處理，深藏若虛。

3、地方政府和產(chǎn)業(yè)基金切忌再放衛(wèi)星

做事情往往衛(wèi)星先行，先把名號和規(guī)模打出去，慢慢再落到實處，但是宣傳的基金規(guī)模累加起來，已經(jīng)讓美國感到了切實的壓力。未來再有基金、再有項目，大鳴大放不得，低調(diào)是必須。

產(chǎn)業(yè)競爭合作是必然的，合作共贏依然可能。中國的芯片進口，大部分依仗于美國，但中國的終端出口，受眾不止于美國，歐洲、非洲、東南亞等地區(qū)都帶來大量的出口。從這個角度看，“中國制造”有利于美國芯片走向全球，真正實現(xiàn)了美國利益?，F(xiàn)在各國利益相互交織的程度很高，彼此你中有我、我中有你。任何的制裁和反擊，既需要審慎，也需要克制。

我們當正視自己、尊重對手、認清現(xiàn)實，分情況、分階段制定應對策略。該學習的學習，該改進改進，該自立的自立，該制裁的制裁，不卑不亢地應對，坦蕩磊落地發(fā)展好自己的產(chǎn)業(yè)。確定目標堅定地往前走，即使中間有所波折，但未來的結(jié)果是光明的。