摘要

GGII認(rèn)為未來(lái)三年，負(fù)極材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，低端重復(fù)產(chǎn)能將被淘汰，擁有核心技術(shù)和優(yōu)勢(shì)客戶渠道的企業(yè)才能獲得長(zhǎng)足的發(fā)展，市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提升。

據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)鋰電池負(fù)極材料市場(chǎng)規(guī)模82.1億元，同比增長(zhǎng)27.2%；出貨量14.6萬(wàn)噸，增幅23.7%。

從負(fù)極材料企業(yè)市場(chǎng)情況看，2017年負(fù)極材料市場(chǎng)主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

? 貝特瑞、上海杉杉和江西紫宸穩(wěn)居一線梯隊(duì)，市場(chǎng)格局難以撼動(dòng)；

? 二線梯隊(duì)負(fù)極材料企業(yè)兼并購(gòu)和上市進(jìn)程加速：湖州創(chuàng)亞被上海杉杉收購(gòu)、深圳斯諾被國(guó)民技術(shù)收購(gòu)、派思股份擬收購(gòu)江西正拓、凱金能源提交IPO資料；

?負(fù)極材料企業(yè)布局上游石墨化和多地建廠成為趨勢(shì)。

▲2017年負(fù)極材料企業(yè)出貨量排名

2017年負(fù)極材料市場(chǎng)出貨量保持穩(wěn)速增長(zhǎng)，主要原因有：

? 市場(chǎng)增長(zhǎng)主要受動(dòng)力電池市場(chǎng)增長(zhǎng)拉動(dòng)，2017年中國(guó)動(dòng)力電池出貨量同比增長(zhǎng)44.5%，達(dá)44.5GWh，動(dòng)力型人造石墨成負(fù)極材料市場(chǎng)主要增長(zhǎng)點(diǎn)；

? 以貝特瑞、江西紫宸、上海杉杉為代表的企業(yè)出口保持增加；

? 以東莞凱金、正拓能源、中科星城等為代表的企業(yè)受下游主流客戶CATL、比克、比亞迪等客戶需求帶動(dòng)，出貨量大幅增長(zhǎng)。

2017年中國(guó)負(fù)極材料市場(chǎng)產(chǎn)值增速高于同期出貨量增速，主要是因?yàn)獒槧罱箖r(jià)格上漲和石墨化加工費(fèi)用價(jià)格上調(diào)，負(fù)極材料市場(chǎng)價(jià)格在2017Q3出現(xiàn)上調(diào)，全年均價(jià)同比上漲。

在負(fù)極材料上游環(huán)節(jié)，2017年由于鋼鐵去產(chǎn)能及環(huán)保因素影響，針狀焦價(jià)格曾一度超過(guò)4萬(wàn)元/噸，全年均價(jià)保持在2萬(wàn)元/噸；

石墨化方面部分中小企業(yè)由于環(huán)保原因被關(guān)停，市場(chǎng)供應(yīng)緊張，石墨化加工費(fèi)一度上調(diào)，2017年維持在2~2.5萬(wàn)元/噸。

2018年隨著杉杉、貝特瑞、紫宸、東莞凱金、斯諾等企業(yè)新增石墨化產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)，石墨化成本將有所降低，但針狀焦價(jià)格仍處高位，高端人造石墨成本居高不下。

未來(lái)三年，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將發(fā)生較大變化，且動(dòng)力電池對(duì)負(fù)極材料的需求量遠(yuǎn)大于3C數(shù)碼電池，人造石墨的應(yīng)用比例會(huì)越來(lái)越高。

受廣大應(yīng)用前景吸引，2017-2018年多家負(fù)極材料企業(yè)加大產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)，且有一批新進(jìn)入企業(yè)進(jìn)入。

GGII認(rèn)為未來(lái)三年，負(fù)極材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，低端重復(fù)產(chǎn)能將被淘汰，擁有核心技術(shù)和優(yōu)勢(shì)客戶渠道的企業(yè)才能獲得長(zhǎng)足的發(fā)展，市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提升。