2022年全球LED市場受到“消費(fèi)低迷”和歐美貨幣政策轉(zhuǎn)入加息周，對全球宏觀經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響作用，整體呈現(xiàn)弱勢格局。但是，與整體行業(yè)的弱勢形成對比的則是以Micro LED為代表的新興核心業(yè)務(wù)依然實現(xiàn)了增長和新的突破。

例如，京東方財報顯示2022年起MLED業(yè)務(wù)方面實現(xiàn)營收約 8.47 億元，同比增長約 84.79%。京東的直顯COG P0.9、COB P0.9~1.5 全系列產(chǎn)品已實現(xiàn)多家品牌客戶量產(chǎn)，LTPS技術(shù)實現(xiàn)箱體點亮并送樣。利亞德財報顯示，2022年Micro LED 顯示產(chǎn)品實現(xiàn)訂單 4 億元，較 2021 年增長 25％。我國臺灣地區(qū)Micro LED龍頭镎創(chuàng)2022年營收同比增長41.83%……根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)研究，MLED主要針對的小間距 LED 顯示屏市場規(guī)模，2022 年全球為 42 億美元，較 2021 年增長12%。

2022年LED整體行業(yè)弱勢行情下，Micro LED的成長性更為凸顯，已經(jīng)成為頭部LED直顯企業(yè)的“共同關(guān)注焦點”。這也帶來了Micro LED投資的大擴(kuò)張。

據(jù)CINNO Research發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(含臺灣) Mini/Micro LED(MLED)與模組項目投資金額都約為550億元。另據(jù)媒體報道，今年僅前三月份，就已經(jīng)有近300億元項目規(guī)模的投資計劃進(jìn)入MLED市場。2020年以來，MLED行業(yè)投資加速聚焦的格局還在繼續(xù)，并有加速的趨勢，項目從產(chǎn)業(yè)上游芯片，中游的封裝、模組再到下游面板、LED屏等環(huán)節(jié)已經(jīng)形成全面開花、鏈條共振的格局，并在2022年開始陸續(xù)有產(chǎn)能開出。行業(yè)研究認(rèn)為2023-2025年將是這一輪超2000億元MLED投資產(chǎn)能落地的爆發(fā)期。

MLED加速投資在設(shè)備端企業(yè)的財報上展示最為顯著。例如，中微公司表示，主打產(chǎn)品MOCVD設(shè)備在Mini LED藍(lán)綠光LED生產(chǎn)線上取得了領(lǐng)先地位，2022年MOCVD設(shè)備收入7億元，較2021年增長約39.05%。MOCVD反應(yīng)爐是決定未來LED產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能規(guī)模的核心設(shè)備，其市場的增長反映了整個行業(yè)的擴(kuò)張。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，到2024年全球Micro LED 需求量預(yù)計超過500億顆，是2022年的10倍還多。行業(yè)研究機(jī)構(gòu)預(yù)計到2025年，全球Micro LED市場規(guī)模將超過35億美元，2027年全球Micro LED市場規(guī)模有望突破100億美元大關(guān)。——即5年時間，接近10倍的增長。

01 通吃的未來，Micro LED凝聚行業(yè)的想象力 ? ?

Micro LED產(chǎn)品已有的高增長和行業(yè)對未來的熱烈期盼是一脈相承的。這主要得益于Micro LED的廣闊應(yīng)用前景和成本下降的預(yù)期趨勢。

從應(yīng)用看，Micro LED是一個通吃型技術(shù)。第一，Micro LED顯示覆蓋了的不僅是傳統(tǒng)LED直顯大屏，也廣泛深入微型顯示、中小尺寸顯示市場。即Micro LED顯示覆蓋從0.X英寸的AR用微型顯示到智能手表等1.X英寸、手持設(shè)備和車載的中小尺寸、IT和TV的中大型尺寸，以及傳統(tǒng)LED直顯的超大屏工程市場。第二，在LED大屏直顯市場中，Micro LED不僅覆蓋0.X間距的微間距市場，也滿足P1.0到P3.0廣泛區(qū)間的室內(nèi)外超精細(xì)顯示需求。

從成本變化看，LED顯示屏制造業(yè)冠軍品牌洲明科技指出，國內(nèi)在LED產(chǎn)業(yè)鏈上完全自主可控，并處世界領(lǐng)先水平，MLED產(chǎn)品成本處于自然下降過程中，整體符合每年降本約20%的行業(yè)規(guī)律。LED 封裝材料廠商晨日科技銷售總監(jiān)黃玉尊曾指出，LED行業(yè)一些采用國內(nèi)材料的方案折價可達(dá)50%。雷曼光電在財經(jīng)人士調(diào)研中曾表示，隨著近幾年Micro LED技術(shù)、工藝及配套產(chǎn)業(yè)鏈的不斷發(fā)展和成熟，Micro LED顯示屏的成本以每年10%-15%幅度在下降。

特別是是2022年以來MIP封裝方案獲得廣泛認(rèn)可。這從上游到下游終端，提供了一個更為開放、標(biāo)準(zhǔn)化和靈活的Micro LED顯示核心技術(shù)方案，且亦對既有產(chǎn)業(yè)鏈中下游設(shè)備、材料與工藝有更好的繼承和兼容。行業(yè)研究認(rèn)為，MIP封裝方案將推動Micro LED應(yīng)用范疇的擴(kuò)大和標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；碌某杀纠^續(xù)下降。

同時，行業(yè)技術(shù)進(jìn)步、LED發(fā)光效率的提升，會導(dǎo)致Mini/Micro LED芯片微縮，未來同一片晶圓可以取得更多Micro LED芯片，Micro LED芯片成本就會順勢下降。而目前，Micro LED成本較高的另一個原因亦在于產(chǎn)能不足，未來越來越多芯片廠商投入Micro LED產(chǎn)業(yè)鏈，也有助于良率提升和價格成本下降。

多年來，LED直顯行業(yè)的發(fā)展也說明Micro LED持續(xù)的應(yīng)用范疇擴(kuò)展和成本下降，在驅(qū)動行業(yè)的增量。例如，2022年P(guān)0.9規(guī)格LED直顯產(chǎn)品首次成為“最熱門”的顯示規(guī)格，銷售額占比大幅提升。據(jù)洛圖統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)P1.0間距以下LED直顯產(chǎn)品市場銷售額占比達(dá)到12.5%，市場規(guī)模接近翻番，其中P0.9產(chǎn)品占據(jù)大部分份額。——批量化推動P0.9普及、積極布局P0.7、發(fā)展和開拓P0.3-p0.5成為行業(yè)頭部企業(yè)共識。

過去10年，小間距LED直顯實現(xiàn)了從P1.5為利潤中樞產(chǎn)品到2022年P(guān)0.9產(chǎn)品為利潤中樞的升級，市場應(yīng)用范疇越來越寬廣。其中，P1.5、P1.2、P0.9產(chǎn)品早期市場價格均在每平米10-15萬元以上，而目前這三者均價分別下降到2萬元、4-5萬元、7-9萬元檔位。

“技術(shù)進(jìn)步、價格下降、應(yīng)用場景擴(kuò)大”，三者的正向反饋，過去適用于LED直顯行業(yè)，未來也將繼續(xù)適用于Micro LED時代。

02 抓住市場機(jī)遇，行業(yè)“卷”出緊迫感 ? ?

“如果想在未來LED市場有立足之地，Micro LED即是一個超車彎道、也是一個未來市場地位的門檻！”行業(yè)人士指出，近年來Micro LED投資的加速，預(yù)示的不僅是機(jī)遇、也是一場市場入場券的爭奪戰(zhàn)。

特別是2023年，國內(nèi)市場結(jié)束了三年來的疫情特殊時刻，社會經(jīng)濟(jì)活動和消費(fèi)生活全面回歸正軌。在內(nèi)部需求重啟和內(nèi)循環(huán)加速發(fā)展的背景下，Micro LED的顯示爆發(fā)必然會加速到來。行業(yè)人士預(yù)計2022年是Micro LED直顯上量的元年、2023年則將是爆發(fā)的開始：行業(yè)預(yù)計，2023年國內(nèi)小間距LED市場銷售額將重回增長，并有可能達(dá)到兩位數(shù)增量。

其中，按照工期預(yù)測2020-2021年第一批規(guī)模投入Mini/Micro LED產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能將在2023年加速放量，進(jìn)而在供給端支撐Micro等新技術(shù)的滲透率提升，行業(yè)市場將由此進(jìn)一步打開增長空間。在這樣的背景下，搶占產(chǎn)能份額已經(jīng)成為“行業(yè)企業(yè)在技術(shù)突破之外”另一條必爭的戰(zhàn)略主線。

綜上所述，結(jié)合技術(shù)進(jìn)步和投資的持續(xù)落地，未來Micro LED市場的高增長可期，同時也將為LED直顯行業(yè)帶來新一輪“市場拓展與品牌洗牌”的機(jī)遇。

編輯：黃飛

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